4% annuo garantito con il cash collect callable di GS su basket petrolifero

Questo Callable Cash Collect è stato emesso da Goldman Sachs il 12/02/2021, ha data di valutazione finale posta al 12/02/2024 (scadenza/liquidazione 19/02/2024), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

Link del prodotto

• ISIN GB00BMMTXB09

Punti di forza

• Barriera europea sul capitale al 35% dei livelli iniziali
• Cedole trimestrali garantite dell’1% (4% p.a.) 
• Opzione callable trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato- a partire dal 2° trimestre (11/08/2021), a totale discrezione dell’emittente e coerente alle date di pagamento delle cedole periodiche 
• Prezzo lettera rilevato sulla piattaforma CedLab di Certificati&Derivati a 100,35 euro -chiusura del 19/02/2021–

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• ENI: livello iniziale (8,777 Eur), Barriera (3,072 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 19/02/2021 a 9,198 Eur, pari al 104,8% del livello iniziale)
• Repsol: livello iniziale (8,778 Eur), Barriera (3,0723 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 19/02/2021 a 9,94 Eur, pari al 113,24% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

ENI per ora risulta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 100,35 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sull’altro sottostante:

Se il prodotto non è stato richiamato anticipatamente dall’emittente ed il WO non è sceso oltre il -66,6% dall’attuale quotazione il certificato paga il nominale più 12 cedole garantite, ottenendo 112 euro, corrispondenti ad un rendimento del +11,61% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Se il sottostante WO scendesse con più forza la perdita sulla componente lineare si riduce grazie all’incasso delle 12 cedole garantite (zommare sulla tabella): ad esempio, a fronte di un -70% di ENI il certificato registra un -56,71%.

Per saperne di più sulla nuova emissione si legga anche: Investi su basket a tema ottenendo premi trimestrali garantiti con i certificati targati Goldman Sachs

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