Certificati Unicredit: emessi 11 Cash Collect WO e 4 Cash Collect Airbag

Unicredit ha emesso oggi sul mercato una nuova serie di di 11 Cash Collect WO e 4 Cash Collect Airbag su indici e azioni italiane ed internazionali, che si aggiungono agli oltre 600 Certificate di investimento offerti da UniCredit e quotati sugli MTF regolamentati di Borsa Italiana (SeDeX e EuroTLX).

Lo strike è stato fissato a venerdì 20 maggio, settimana di grande volatilità sperimentata sui mercati, e ciò ha fatto in modo di stabilire barriere poste fra il 50% ed il 60% dei valori iniziali, coniugando anche dei rendimenti interessanti.

Andiamo a vedere più nel dettaglio.

Certificati Unicredit Cash Collect Worst Of

La prima cosa che salta all’occhio dei Cash Collect WO è che sono scritti sia su panieri tematici, che misti, che su basket di indici. Hanno scadenza a 2 anni, barriere comprese fra il 50% ed il 60% e sono caratterizzati da effetto memoria. Ricordiamo che grazie all’effetto memoria i premi non pagati non vengono persi definitivamente, ma elargiti quando si ripresenta la condizione del pagamento in una data successiva di valutazione.

Vediamo più approfonditamente.

Funzionamento

Gli 11 certificati di investimento Cash Collect Wors Of Unicredit, sono stati emessi il 24.05.2022 e: hanno data di valutazione iniziale posta al 20.05.2022, data di valutazione finale posta al 16.05.2024 (liquidazione il 23.04.2024), sono negoziati su SeDeX ed hanno un ha valore nominale di 100 Euro.

I certificati in questione permettono sostanzialmente agli investitori di ricevere premi periodici (ossia delle cedole, degli importi pagati con cadenze prestabilite ed in funzione del rischio/rendimento del portafoglio) nel caso in cui il valore del sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere (caratteristica Worst-Of), nelle date di osservazione trimestrali, ha un valore pari o superiore al livello della Barriera, posto per questa emissione tra il 50% e il 60% del valore iniziale

In altre parole tutti i sottostanti devono avere un valore superiore al trigger cedolare nelle rispettive date di valutazione periodiche.

Grazie all’effetto memoria, i premi eventualmente non pagati in precedenza non vengono persi ma saranno corrisposti successivamente se, in una delle successive date di osservazione, la condizione del pagamento sarà soddisfatta – ovvero quando il valore di tutti i sottostanti risiede sopra la barriera –

A partire dal 17.11.2022 (ossia dal 2° trimestre), grazie al trigger autocall, nel caso in cui il valore dell’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere raggiunga un valore inferiore all’autocall, pari al 100% del livello iniziale: se i Certificate vengono rimborsati anticipatamente con un importo pari al valore nominale – di 100€ – più il premio del trimestre in questione (e tutti quelli eventualmente non pagati in precedenza grazie all’effetto memoria).

In altre parole, nelle relative date di valutazione, i valori di tutti i sottostanti devono essere superiori al loro valore iniziale affinché avvenga il rimborso anticipato del nominale e delle eventuali cedole. In caso contrario la vita del prodotto continua.

Se i certificati Unicredit Memory Cash Collect Worst Of non sono stati rimborsati anticipatamente, al momento della scadenza sono possibili due scenari:

1. se l’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari pari o superiore al valore della Barriera (significa che il valore di tutti i sottostanti è pari o superiore alla barriera), il Certificate rimborsa 100€ oltre all’ultima cedola – e tutte quelle non eventualmente pagate in precedenza grazie all’effetto memoria – (in altre parole, affinché avvenga il rimborso totale del valore nominale più l’ultima cedola il valore di tutti i sottostanti deve risultare superiore alla barriera e si ottengono 100 euro più le 13 cedole);
2. in caso contrario il Certificate rimborsa un importo proporzionale all’andamento più o meno – a seconda del premio o dello sconto insito nella lineare – del suddetto sottostante =<60 € nel caso della Barriera posta al 60% e =<50 € nel caso della Barriera posta al 50%).

Esempio

Caratteristiche

ISIN’s: DE000HB6SWD6, DE000HB6SWJ3, DE000HB6SWH7, DE000HB6SWF1, DE000HB6SWG9, DE000HB6SWK1, DE000HB6SWC8, DE000HB6SWE4, DE000HB6SWL9, DE000HB6SWB0, DE000HB6SWA2

Certificati Unicredit Cash Collect Airbag

In questo caso invece la prima cosa che salta all’occhio è che i certificati Unicredit Cash Collect Airbag sono scritti su panieri tematici (food-beverage, auto,  tecnologia, e viaggi e turismo). La struttura degli Airbag è molto simile a quella dei Cash Collect WO (stessa scadenza, stessi livelli di barriera posta fra il 50% ed il 60% dei valori iniziali e stessa struttura di autocall), con la solA e sostanziale differenza che c’è la protezione con airbag a limitare le perdite in caso di rottura della barriera.

Vediamo più nel dettaglio.

Funzionamento

I 4 certificati di investimento Cash Collect Airbag Unicredit, sono stati emessi il 24.05.2022 e: hanno data di valutazione iniziale posta al 20.05.2022, data di valutazione finale posta al 16.05.2024 (liquidazione il 23.04.2024), sono negoziati su SeDeX ed hanno un ha valore nominale di 100 Euro.

Gli strumenti in questione permettono quindi di ricevere premi periodici nel caso in cui il valore del sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere (caratteristica Worst-Of), nelle date di osservazione trimestrali, ha un valore pari o superiore al livello della Barriera, posto per questa emissione tra il 50% e il 60% del valore iniziale

Grazie all’effetto memoria, i premi eventualmente non pagati in precedenza non vengono persi ma saranno corrisposti successivamente se, in una delle successive date di osservazione, la condizione del pagamento sarà soddisfatta – ovvero quando il valore di tutti i sottostanti risiede sopra la barriera –

A partire dal 17.11.2022 (ossia dal 2° trimestre), grazie al trigger autocall, nel caso in cui il valore dell’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere raggiunga un valore inferiore all’autocall, pari al 100% del livello iniziale: se i Certificate vengono rimborsati anticipatamente con un importo pari al valore nominale – di 100€ – più il premio del trimestre in questione (e tutti quelli eventualmente non pagati in precedenza grazie all’effetto memoria).

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se alla data di valutazione finale il sottostante peggiore (caratteristica Worst Of, WO, ossia con valore finale più basso in % rispetto al valore iniziale) non scende sotto la barriera europea – che funge da strike e della stessa entità del trigger cedolare -, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria;
• in caso contrario il certificato di investimento paga un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per il rapporto fra il valore finale e lo strike del suddetto sottostante – il quale è più basso del valore iniziale, conferendo maggiore protezione -.

Ovviamente non si ha la pretesa di spiegare nel dettaglio il meccanismo airbag. Per maggiori informazioni si legga: Cos’è il Meccanismo Airbag? Perché in momenti come questi è estremamente prezioso?

Esempio

Caratteristiche

ISIN’s: DE000HB6SWQ8, DE000HB6SWM7, DE000HB6SWN5, DE000HB6SWP0

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.