Leonteq Certificati Phoenix Memory Step Down: come investire sul macro-settore finanziario indirettamente

All’interno dei Certificati di Investimento appena emessi da Leonteq, ne balza all’occhio perché consente di investire su 3 aziende appartenenti al macro-settore finanziario.

In tal modo si da la possibilità agli investitori di investire indirettamente su un paniere di azioni – in tema finanziario – con un impiego di danaro limitato (100€). Indirettamente perché, a fronte della rinuncia ai dividendi e ad eventuali salite dei sottostanti – ossia le azioni -, si ottiene un flusso cedolare periodico potenziale e una protezione condizionata – da eventuali discese dei sottostanti – sull’investimento fatto.

Informazioni sui sottostanti

I sottostanti del certificato a marchio Leonteq sono rappresentati da: Assicurazioni Generali, Fineco e Poste Italiane

1. I titoli presentano sicuramente una correlazione positiva, e ciò conferisce maggiori probabilità che l’insieme dei sottostanti fluttui potenzialmente nella stessa direzione durante la vita del certificato
2. La volatilità implicita è mediamente contenuta. Di norma tuttavia, il titolo assicurativo, investendo principalmente in strumenti del mercato monetario con relativo grado di rischio generalmente più basso rispetto a quelli in cui potrebbero investire le sezioni investment banking delle banche, è conseguentemente percepito meno rischioso di un titolo bancario. Inoltre, Poste Italiane fornisce servizi finanziari in modo leggermente diverso da banche e Assicurazioni.
3. I titoli del paniere presentano un generale andamento laterale (ad eccezione di Fineco), rendendoli perfetti per la costruzione di un Phoenix Memory
4. Data l’elevato grado di esposizione a titoli a reddito fisso (principalmente obbligazioni), questi sottostanti seguono l’andamento del ciclo economico.

Leonteq Certificati Phoenix Memory Step Down: struttura del certificate, come investire sul macro-settore finanziario

A seguire la struttura del certificato targato Leonteq:

• Barriera europea sul capitale al 60% dei valori iniziali
• Trigger cedole al 60% dei valori iniziali
• Cedole mensili condizionate dello 0,75% (max 9,00% annuo) con effetto memoria
• Autocall trigger mensile – che permette di ricevere il rimborso anticipato- osservabile dal 3° mese (dal 09.11.2022) e decrescente a step del 5%: dal 100% all’85% dei valori iniziali (il primo step dopo 4 mesi mentre gli altri dopo 6 mesi)
• Prezzo lettera rilevato a circa 950,28 euro – chiusura del 29.08.2022 –

Leonteq Certificati Phoenix Memory Step Down: funzionamento del payoff

Questo certificato è stato emesso da Leonteq il 16.08.

2022, ha data di valutazione finale posta al 09.08.2024 (scadenza/liquidazione 16.08.2024), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 1000 euro.

Il Certificato in questione paga quindi cedole mensili di 7,5 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei valori iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti i sottostanti risalgono sopra il trigger in una delle date di valutazione successive.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger mensile, a partire dal 3° mese e decrescente a step del 5% (vedi la struttura), aumentando le probabilità del rimborso anticipato: se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se ogni sottostante non scende la barriera – della stessa entità del trigger cedolare – il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria);
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

Da notare la presenza della barriera europea: grazie a tale caratteristica il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale.

Affinché venga restituito il valore nominale il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

Leonteq Certificati Phoenix Memory Step Down: i sottostanti

La situazione attuale sui sottostanti di questo Certificato a marchio Leonteq sono rappresentati da:

• Fineco: valore iniziale (12,405 Eur), Barriera/trigger cedola (7,443 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 29.08.2022 a 10,715 Eur, pari all’86,38% del valore iniziale)
• Poste Italiane: valore iniziale (8,528 Eur), Barriera/trigger cedola (5,1168 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 29.08.2022 a 7,766 Eur, pari al 91,06% del valore iniziale)
• Assicurazioni Generali: valore iniziale (15,36 Eur), Barriera/trigger cedola (9,216 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 29.08.2022  a 14,645 Eur, pari al 95,35% del valore iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Fineco per ora rappresenta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 950,28 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Se il certificato targato Leonteq non è scaduto anticipatamente paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), se il sottostante WO non scende oltre il -30,53% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato paga 1180 euro (il nominale più 24 cedole), con un rendimento potenziale lordo massimo a circa 2 anni del 24,17% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Infine, se il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore leggermente superiore rispetto l’investimento diretto sul sottostante WO stesso (il certificato quota con un piccolo premio sulla componente lineare).

Codice ISIN del prodotto

• • ISIN CH1201281677

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato Leonteq.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.