Certificato su Banche ed Obbligazioni ad Altissimo Rendimento Annuo Potenziale

All’interno della gamma di Certificati di Investimento emessi da Leonteq, fra i Phoenix Memory Callable, ne balza all’occhio uno di recente emissione che consente di investire indirettamente su banche e obbligazioni.

Inoltre, cosa molto importante è l’assoluta efficienza della fiscalità degli Investment Certificates, per maggiori info si legga anche: Recupero Minusvalenze? Sfrutta l’efficienza della fiscalità dei certificati, spunti operativi

Informazioni sui sottostanti

Il portafoglio sottostante del certificato di Leonteq è composto da 3 Banche Europee e un ETF su obbligazioni del governo statunitense con vita residua superiore a 20 anni.

I sottostanti azionari bancari sono quindi rappresentati da Banco BPM (BAMI), Societe Generale (GLE) ed Unicredit (UCG), mentre l’ETF obbligazionario è il ProShares Ultra 20+ Year Trasury (UBT).

Il rischio

I valori dei 4 sottostanti è quindi dipendente da variazioni nei tassi d’interesse (vedi la relazione inversa fra tassi d’interesse e prezzi obbligazionari, od il fatto che le banche prendano/diano a prestito pagando/ricevendo interessi) ed altre variabili di natura economico-finanziaria (come l‘inflazione, e quindi la quantità di moneta in circolo nel sistema economico-finanziario).

Processo Stocastico

Il prezzo di mercato dei 4 sottostanti è inoltre, a livello stocastico-tecnico, dominato da una Proprietà Momentum (ossia Hurst>0,5 con Significatività Statistica>90%) sul breve e medio periodo in esame (1024 e 2048 osservazioni di rendimenti logaritmici giornalieri).

Aspetti di analisi fondamentale

Tutti i sottostanti elargiscono cedole o dividendi atti alla strutturazione del prodotto.

Si passa ora a spiegare il meccanismo di base del certificato targato Leonteq, riassunto nella Struttura e districato nel Funzionamento del Payoff.

Leonteq Certificati Phoenix Memory Callable: la Struttura

Di seguito la struttura del certificato targato Leonteq:

• Barriera europea di protezione sul capitale pari al 60% dei valori iniziali
• Trigger cedole al 60% dei valori iniziali
• Cedole mensili condizionate dell’1,417% (massimo 17,004% annuo), sul valore nominale con effetto memoria
• Opzione Call Mensile osservabile dal 3° mese (dal 23.12.2024)
• Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
• Scadenza a 2 anni
• Valore nominale unitario di 1000 Euro
• Prezzo lettera rilevato a 1001,85 Euro – intorno alle 14:18 del 01.10.2024 –

Leonteq Certificati Phoenix Memory Callable: Funzionamento del Payoff

Questo Certificato è stato emesso da Leonteq il 30.09.

2024, ha data di valutazione finale/scadenza posta al 23.09.2026 (liquidazione 30.09.2026), è negoziato su Cert-X ed ha un valore nominale di 1000 Euro.

Meccanismo cedolare

Il Certificato di Investimento a marchio Leonteq paga un corposo flusso reddituale condizionato mensile di 14,17 euro, cioè se tutti e 4 i sottostanti non scendono oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei valori iniziali; in altre parole i 4 sottostanti non devono scendere oltre il -40% dei rispettivi valori iniziali affinché venga elargita la cedola.

In caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia le cedole non eventualmente pagate in precedenza vengono immagazzinate in memoria e pagate insieme a quella del mese in questione quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti e 4 i sottostanti risultano sopra il trigger contemporaneamente in una delle date di valutazione successive.

Meccanismo di rimborso anticipato: Opzione Call

Il meccanismo di rimborso anticipato è attivo dal 4° mese e dà all’emittente la facoltà, e non l’obbligo, di rimborsare il certificato al valore nominale.

Se venisse esercitata tale facoltà l’emittente restituirebbe i 1000 Euro, più le eventuali cedole; in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

A scadenza, se il prodotto non è stato richiamato anticipatamente da Leonteq, si prefigurano 3 scenari potenziali:

1. Se alla data di valutazione finale il valore di tutti i sottostanti risulta pari o superiore al trigger cedolare, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria. In altre parole si otterrebbero 24 cedole più il nominale, ossia un totale di 1340,08 Euro, con un rendimento massimo potenziale a circa 2 anni del 33,76% (17,07% annualizzato)
2. Se invece il sottostante WO (ossia il sottostante con valore finale più basso rispetto il valore iniziale) scende oltre il -40% dal suo valore iniziale, ma tutti i sottostanti sono superiori al 50% (ossia alla metà) dei relativi valori iniziali, il certificato rimborsa il valore nominale di 1000 Euro (in questo caso non vengono considerate le cedole potenzialmente pagate durante la vita del contratto)
3. In caso contrario il certificato di investimento replica linearmente la performance del sottostante WO, pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del WO.

Barriera Europea ed Opzione Quanto

Da notare la presenza della barriera europea: grazie a tale caratteristica il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale. Affinché venga restituito il valore nominale, il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

Da notare anche la presenza dell’opzione quanto: nonostante un sottostante (UBT) su cui è scritto il certificato sia denominato in USD, il prodotto rimborsa sempre importi in Euro, non lasciando l’investitore esposto a variazioni (favorevoli o sfavorevoli) del cambio EUR/USD.

Il portafoglio Sottostante

I valori iniziali, le barriere e i trigger delle cedole sul portafoglio sottostante – di questo Certificato Phoenix Memory Callable targato Leonteq – sono i seguenti:

UBT -> valore iniziale (21,88 USD), Barriera (10,94 USD), Trigger Cedola (13,128 USD)

BAMI -> valore iniziale (6,068 Eur), Barriera (3,034 Eur), Trigger Cedola (3,6408 Eur)

GLE -> valore iniziale (22,4 Eur), Barriera (11,2 Eur), Trigger Cedola (13,44 Eur)

UCG -> valore iniziale (37,26 Eur), Barriera(18,63 Eur), Trigger Cedola (22,356 Eur)

NB: Tutti i sottostanti sono ancora in movimento, ad eccezione di UBT che deve ancora aprire e che per ora rappresenta il WO, a circa il 97,62% del valore iniziale.

Codice ISIN

CH1381829295

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato firmato Leonteq.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comporta88re rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.