Danilo Fieni
Per chi desidera investire su Volkswagen, Stellantis e Renault, 3 aziende europee operanti nel settore delle automobili, ecco un certificato di investimento Express “puro” Leonteq.
Scopri di più sul certificato di investimento Leonteq ISIN CH1139080464
Le 3 case automobilistiche non hanno bisogno di presentazioni, ma come sempre è utile fare delle osservazioni.
Osservazioni:
- Le 3 aziende possono essere ricondotte al settore auto, avendo quindi dei core business molto simili che le porta ad avere un certo grado di correlazione positiva (la quale implica il fatto che i titoli tendano a muoversi potenzialmente nella stessa direzione, diminuendo il rischio che gli stessi si muovano in modo totalmente indipendente, facendo ad esempio si che anche solo uno dei titoli scenda sotto barriera minando la restituzione del valore nominale;
- I 3 titoli sono definiti titoli aggressivi perché caratterizzati da un beta maggiore di uno (nonostante i limiti e le distorsioni di stima insite nella metrica in questione), indicando che la loro performance è sensibile a variazioni del valore del mercato a cui si riferiscono (essendo titoli del settore industriale sono quindi sensibili allo stato del ciclo economico contingente)
- Volkswagen per circa 5 anni, dal 2015 al 2020, ha mostrato un andamento laterale per poi esplodere letteralmente al rialzo (attualmente attraversa una presunta fase di distribuzione dopo la “folle” corsa); anche Stellantis mostra una notevole impostazione rialzista degna di nota, viaggiando intorno i massimi storici; fra i 3 titoli Renault è quello che mostra visibilmente la minor forza
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Certificato di investimento Express Leonteq: punti salienti
- Barriera europea sul capitale al 50% dei livelli iniziali
- Cedole periodiche: incassare premi trimestrali a multipli del 2,5% partendo dal 7,5%
- Trigger autocall trimestrale – che permette di ricevere il rimborso anticipato e che funge anche da trigger cedolare- a partire dalla prima data di valutazione (il 27.07.2022) e decrescente a step del 5%: dal 100% all’80% dei livelli iniziali (il primo step dopo 2 trimestri – 6 mesi -, gli altri step dopo 4 trimestri – 1 anno -)
- Prezzo lettera rilevato a 991,5 euro – chiusura del 09.11.2021 –
Certificato di investimento Express Leonteq: funzionamento
Questo prodotto, conosciuto come certificato di investimento Express, è stato emesso da Leonteq il 01.11.
Se in una data di osservazione trimestrale intermedia il prezzo di riferimento di ogni sottostante è pari o superiore al relativo trigger di autocall, lo strumento scade anticipatamente e viene corrisposto il relativo importo di rimborso anticipato (1075 Euro alla 1° data, 1100 Euro alla 2° data, 1250 alle 3° data ecc). In caso contrario la vita dello strumento continua.
Se il certificato non è stato rimborsato anticipatamente a scadenza si prospettano 3 scenari:
- se il valore di ogni sottostante alla data di valutazione finale è pari o superiore livello di autocall (80% dei livelli iniziali), il certificato rimborsa l’importo massimo di 1500 euro;
- se il valore finale di anche uno solo dei sottostanti è inferiore al rispettivo trigger autocall ma entrambi risultano superiori o pari alla barriera – posta al 50% dei livelli iniziali -, il certificato rimborsa il valore nominale di 1000 euro;
- in caso contrario il certificato replica linearmente l’andamento del sottostante peggiore (anche detto Worst Of, WO, ossia con valore finale più basso in riferimento al rispettivo valore iniziale), rimborsando un importo pari al valore nominale moltiplicato per la performance del suddetto sottostante (calcolata come rapporto fra valore finale e valore iniziale del sottostante).
Certificato di investimento Express Leonteq: sottostanti
La situazione attuale dei sottostanti del certificato di investimento Express Leonteq è la seguente:
- Volkswagen: valore iniziale (203,9 Eur), Barriera (101,95 Eur), trigger cedole/trigger autocall (203,9, 193,705, 183,51, 173,315 e 163,12 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 05.11.2021 a 185,72 Eur, pari al 91,08% del livello iniziale)
- Stellantis: valore iniziale (17,56 Eur), Barriera (8,78 Eur), trigger cedole/trigger autocall (17,56, 16,682, 15,804, 14,926 e 14,048 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 05.11.2021 a 17,44 Eur, pari al 101,08% del livello iniziale)
- Renault: valore iniziale (31,355 Eur), Barriera (15,6775 Eur), trigger cedole/trigger autocall (31,355, 29,7872, 28,2195, 26,6517 e 25,084 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 05.11.2021 a 33,655 Eur, pari al 107,34% del livello iniziale)
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Analisi dinamico-oggettiva
Volkswagen per ora rappresenta il WO.
Se il certificato non è scaduto anticipatamente paga l’importo massimo di 1500 euro se il sottostante WO non scende più del -12,16% dall’attuale quotazione, con un rendimento potenziale lordo a 5 anni di circa il +51,29%.
Invece, se il WO scende al massimo del -45,1% il certificato rimborsa ancora il nominale di 1000 euro.
Infine, se il sottostante scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore leggermente superiore rispetto l’investimento diretto sul sottostante WO stesso (il certificato quota con un piccolo premio sulla componente lineare che va dal 2,4% al 4% circa)
