Danilo Fieni
Il certificato è stato emesso il 29.10.2021, ha data di valutazione finale al 25.10.2029, scadenza/rimborso al 29.10.2029 ed un valore nominale di 1000 USD.
Intesa Sanpaolo Certificati Equity Protection: obiettivo/funzionamento
Tralasciando la struttura cedolare variabile l’obiettivo del certificato che vuole essere portato in luce è quello di proteggere il 100% del valore nominale, avendo impostato un cap uguale al valore nominale/valore iniziale (così come la partecipazione che è impostata al 100%)
Se comunque si volesse avere anche il calcolo della cedola variabile eccolo:
Cedola variabile = Nominale x { 1,63% x [ 1 + 3 x ( spot – strike) / strike ] }
Dove lo spot è il prezzo rilevato alle date di valutazione mentre lo strike è il valore iniziale rilevato ed inserito sotto nella descrizione del sottostante.
NB: se si tralascia la struttura cedolare è come se diventasse uno zero coupon bond in USD con rating pari a quello della banca in essere.
Intesa Sanpaolo Certificati Equity Protection: il sottostante
Il sottostante è rappresentato da:
- MSCI Global Select ESG Multiple-Factor 4% Decrement (USD) Index: livello iniziale (3110,963 punti), protezione (3110,963 punti), cap (3110,963 punti)
Intesa Sanpaolo Certificati Equity Protection: analisi dinamico-oggettiva del payoff
Con un prezzo lettera (=di acquisto per il risparmiatore) rilevato a 861 euro sulla pagina del sito (chiusura al 08.03.2022) questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto al variare del valore del sottostante): se il valore dell’indice restasse sui valori attuali (non di facile reperibilità) o fluttuasse in ogni qualsivoglia direzione si otterrebbero comunque 1000 USD, corrispondenti ad un rendimento minimo garantito a circa 7 anni e mezzo del 16,14% rispetto il suddetto prezzo lettera.
Certo è che per tutta la durata del contratto si è esposti a variazioni (favorevoli o sfavorevoli) del cambio EUR/USD essendo il prodotto sprovvisto di opzione quanto.
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