Danilo Fieni
Questo certificato autocallble multichance, con ISIN CH1125448097, ha come sottostanti NIO (auto elettriche), Tesla (auto elettriche) e Varta (batterie ed accumulatori). A differenza dei tradizionali autocallable worst of i nuovi autocallable multichance permettono di aumentare le probabilità del rimborso integrale del valore nominale: l’evento barriera si considera verificato infatti solo quando DUE O PIÙ sottostanti risultino inferiori, a scadenza, alla barriera. Al contrario, se solamente un sottostante risulterà inferiore al predetto livello si riceverà l’intero ammontare del valore nominale.
Nel caso l’evento barriera si consideri verificato, per il calcolo del valore di rimborso verrà preso a riferimento il sottostante worst-of, ossia con performance peggiore rispetto al livello di fixing iniziale.
Certificato Autocallable Multichance di Leonteq: Obiettivo e funzionamento
Il certificato Autocallable Multichance di Leonteq, con ISIN CH1125448097 (qui il link), è stato emesso il 03.08.2021, ha data di valutazione finale posta al 31.07.2023 (liquidazione il 07.08.2023), è negoziato su EuroTLX ed ha un ha valore nominale di 1000 euro. I livelli iniziali sono stati fissati a: 42,62 USD per NIO, 677,35 USD per Tesla e a 142,6 Eur per Varta.
Punti salienti del certificato CH1125448097
- Protezione: barriera europea sul capitale al 60% dei livelli iniziali
- Cedole periodiche: incassare premi trimestrali, rappresentati dalle cedole periodiche al 2,5% (max 10% annuo)
- Trigger cedole al 60% dei livelli iniziali
- Trigger autocall trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato- a partire dal 2° trimestre (24.01.2022), coerente alle date di valutazione delle cedole periodiche e pari al 100% dei livelli iniziali
- Efficienza della fiscalità nel recupero delle minusvalenze: per maggiori informazioni si veda anche Recupero Minusvalenze? Sfrutta l’efficienza della fiscalità dei certificati, spunti operativi
- Effetto memoria: permette di ottenere le cedole eventualmente non pagate in precedenza se si presenta la condizione di pagamento
- Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio sui sottostanti espressi in valuta diversa dall’Euro
- Prezzo lettera rilevato a 997,92 Euro -chiusura del 12.08.2021-
Meccanismo cedolare
Il prodotto paga cedole in caso di rialzo, lateralità o moderato ribasso rispetto al livello iniziale.
Il certificato paga quindi cedole trimestrali di 25 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti i sottostanti risalgono sopra i trigger.
Meccanismo di rimborso anticipato
Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 2° trimestre e posto al 100% dei livelli iniziali. Se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.
Scadenza
A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 3 scenari:
- se il valore di fixing finale di tutti i sottostanti risulta sopra la barriera posta al 60% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-;
- se invece il valore di fixing finale di almeno due sottostanti risulta sopra la barriera posta al 60% del livello iniziale il certificato paga il nominale;
- in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante
Effetto memoria
Sottostanti del certificato
I sottostanti sono rappresentati da:
- NIO: livello iniziale (42,62 USD), Barriera/trigger cedole (25,572 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 12.08.2021 a 42,47 USD, pari al 99,65% del livello iniziale)
- Tesla: livello iniziale (677,35 USD), Barriera/trigger cedole (406,41 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 12.08.2021 a 722,25 USD, pari al 106,63% del livello iniziale)
- Varta: livello iniziale (142,6 USD), Barriera/trigger cedole (85,56 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 12.08.2021 a 152,1 USD, pari al 106,66% del livello iniziale)
