Certificate a Capitale Protetto su FTSEMIB

Come investire sull’indice azionario italiano per eccellenza, a capitale totalmente protetto con Barclays, e che permette di partecipare con cap al rialzo del sottostante?

Dall’emittente inglese una proposta recentemente emessa.

Informazioni Generali sul Sottostante e sul Certificato

Il sottostante del certificato firmato Barclays è rappresentato dall’indice italiano FTSEMIB che non ha bisogno di presentazioni.

Dal lato del certificato, dato che si tratta di un certificato capital protection (o equity protection), permette all’investitore di partecipare alla performance positiva del sottostante oppure, in caso di andamento negativo, di proteggere il capitale investito in funzione del livello di protezione, che in questo caso è totale.

Ciò significa che, se il sottostante produce una performance positiva calcolata rispetto allo strike iniziale, oltre all’importo nominale l’investitore riceve un ulteriore importo, contribuendo al rialzo del sottostante in misura pari al fattore di partecipazione (e con cap, quindi con limite alla performance potenzialmente positiva del sottostante); viceversa, in caso di andamento negativo il capitale è protetto al 100% del rispettivo valore nominale.

C’è quindi da dire che se il certificato firmato Barclays è acquistato all’emissione il capitale rimarrà sempre protetto, mentre se si acquista sul mercato nel corso della vita del prodotto occorre pagare il prezzo di mercato del certificato stesso che può essere minore o maggiore del valore nominale, e quindi portare a perdite o rendimenti minimi garantiti.

Barclays Certificati Equity Protection Cap: Struttura del Certificate

A seguire la struttura del certificato di Barclays:

• Protezione con barriera europea al 100% del valore iniziale
• Fattore di partecipazione al 100%
• Cap al 130% del valore inziale/nominale
• Valore nominale di 100 Eur
• Scadenza 5 anni
• Prezzo lettera rilevato sul sito a 99,66 Eur – intorno alle 9:55 del 08.11.2024 –

Barclays Certificati Equity Protection Cap: Funzionamento del Payoff

Questo certificato è stato emesso da Barclays il 15.10.2024, ha data di valutazione finale posta al 10.10.2029 (scadenza/liquidazione 17.10.2029), è negoziato su EuroTLX (Cert-X) ed ha un valore nominale di 100 Eur.

Riassumendo, a scadenza, si prospettano 2 possibili scenari:

1. se il valore finale del sottostante è pari o inferiore al 100% del relativo il valore iniziale il certificato protegge il capitale e rimborsa il valore nominale di 100 Eur.

2. se il valore del sottostante è invece superiore al relativo livello iniziale il certificato paga un importo commisurato alla performance positiva dello stesso rispetto al suo valore iniziale, in funzione del fattore di partecipazione e con importo massimo pari al cap (cioè con limiti alla eventuale performance positiva del sottostante). In formule:

€ 100 × Min (Cap ; Protezione + Partecipazione Up × (Livello di Fixing Finale – Livello di Fixing Iniziale) / Livello di Fixing Iniziale)))

Dove:

Cap = 130%

Protezione = 100%

Partecipazione Up = 100%

Da notare che la barriera è di tipo europeo (pari alla protezione), essendo valutata solo alla data di valutazione finale.

Il sottostante

I livelli chiave del sottostante del certificato targato Barclays sono i seguenti:

FTSE MIB -> Valore Iniziale/Barriera (34680,55 punti), Cap (45084,715 punti), Valore di Mercato (intorno alle 9:55 del 08.11.2024 a 33824,64 punti, pari al 97,53% del valore iniziale)

Analisi dinamico oggettiva del payoff a scadenza

In base alle quotazioni attuali del sottostante del certificato di Barclays, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 99,66 Eur, questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %):

Se il sottostante scendesse di qualsiasi entità % o se salisse il massimo di circa il +2,53%, verrebbe sempre rimborsato il 100% del valore nominale di 100 Eur, restituendo un rendimento minimo.

Se il sottostante salisse con più forza avverrebbe la partecipazione al rialzo del titolo: se ad esempio salisse del +20% dalle quotazioni attuali, il certificato mette a segno un +22,71% (+4,23% annualizzato) e così via; si arriva ad un massimo del 130% dalle quotazioni iniziali, e quindi un massimo di 130 Eur elargibili potenzialmente dal certificato (30,44% totale, corrispondente a un rendimento annualizzato del 5,52%).

Codice ISIN

XS2872480160

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del prodotto targato Barclays.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.