Danilo Fieni
Ora ritorniamo su un interessantissimo certificato targato Barclays che presenta una struttura del tutto difensiva e favorevole all’investitore.
Si tratta del già analizzato XS2876272621 e scritto su Banco BPM (BAMI), Leonardo (LDO) e STMicroelectronics (STMMI), trittico di azioni quotate al FTSEMIB.
Il certificato è molto interessante poiché offre un 8,04% annuo fisso, una protezione condizionata con airbag, il tutto unito all’interessantissima opzione fast step down (2% mese) aggressiva sull’autocall ed una scadenza di medio-breve termine.
Ora il prezzo del certificato è molto interessante, perché vicinissimo alla pari (attualmente in ask a 100,27 Euro), potendo effettuare anche dei conti sulla redditività potenziale del certificato.
Barclays Certificati Fixed Cash Collect Airbag Fixed Cash Callect Fast Step Down: Rendimento in caso di Autocall
Autocall che ricordiamo essere step down del 2%–mese, dal 100% al 66% dei valori iniziali, aumentando notevolmente le probabilità di rimborso anticipato:
- Se alla prima data (6° mese, sottostanti>100% dei valori inziali) scatta l’autocall, Barclays avrà elargito all’investitore un totale di 104,20 Euro, con un rendimento lordo a 6 mesi del 3,74% (7,63% annualizzato), rispetto il suddetto prezzo lettera.
- Se scatta alla seconda data (7° mese, sottostanti>98% dei livelli iniziali), si otterranno 7 cedole più il nominale, ossia 104,69 Euro, con un rendimento a 7 mesi del 4,41% (7,74% annualizzato);
E così via fino ad arrivare alla scadenza, che è relativamente corta e pari a 2 anni.
Barclays Certificati Fixed Cash Collect Airbag Fixed Cash Callect Fast Step Down: Payoff a Scadenza
Questa la struttura di rimborso del contratto di Barclays a scadenza, con BAMI come WO a circa 6,14 Euro con in mercati in movimento:
Come si può vedere il rendimento massimo a 2 anni è del 15,77% (7,93% annualizzato) se il WO non scende oltre il -38,57% dall’attuale quotazione.
Al -40% del sottostante si ottiene comunque un rendimento del 13,45% (6,76% annuo).
Intorno al -50% del WO si incomincia a perdere solamente sul certificato solo un -2,78% e così via.
Il Certificato
Per una maggiore disamina del certificato firmato Barclays e dei Sottostanti si legga anche Come Investire su Blue Chip Italiane.
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