Danilo Fieni
Il 23/04/2020 Banca IMI ha emesso un equity protection su indice azionario. Si tratta di certificato quotato e negoziato su SeDex e che prevede: scadenza 5 anni (valutazione finale al 17/05/2025 e scadenza 23/04/2025), capitale protetto al 100% e possibilità di partecipare alla performance positiva del sottostante con cap al 148%. Il certificato ha inoltre un prezzo di emissione (uguale al valore nominale) di 1000 euro.
Vediamo più nel dettaglio.
Punti salienti in sintesi:
- Protezione del 100% del capitale a scadenza
- Possibilità di ottenere un rimborso in funzione del potenziale upside del sottostante nei limiti del cap
- Cap al 148% del valore iniziale del sottostante e del valore nominale del certificato.
- Prezzo lettera rilevato a circa 1014,25 euro
Situazione sul sottostante e payoff a scadenza
Il sottostante, con il mercato in movimento, è rappresentato da:
- Eurostoxx 50: livello iniziale (2.834,9 punti), cap (4.195,652 punti), ultimo prezzo registrato intorno alle 12:05 (circa 2.876,15 punti, pari al 101,46% del livello iniziale)
A scadenza si prospettano 2 possibili scenari:
- se il valore finale del sottostante è pari o inferiore al 100% del relativo il valore iniziale il certificato protegge parzialmente il capitale rimborsando il 100% del nominale, ossia 100 euro
- se il valore finale del sottostante è superiore al 100% del relativo valore iniziale il certificato paga un importo commisurato alla performance del sottostante (ottenuta rapportando il valore finale al valore iniziale) e nei limiti del cap al 148%, ossia un valore compreso fra 1000 e 1480 euro
Con un prezzo lettera rilevato a circa 1014,25 euro questa è la situazione potenziale a scadenza:
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