Danilo Fieni
Questo Phoenix Memory è stato emesso il 26/03/2020 da JP Morgan, ha data di valutazione finale posta al 20/03/2023 (scadenza al 27/03/2025), è negoziato su Euro TLX ed ha un valore nominale di 1.000 euro.
ISIN XS1668071233
Prevede i seguenti punti di forza:
- Trigger cedole trimestrali al 75% del livello iniziale
- Barriera europea sul capitale al 60% del livello iniziale
- cedole trimestrali condizionate dell’1,3% (max 5,2% p.a.) con effetto memoria
- Autocall trigger trimestrale a partire dal primo trimestre (dal 24/09/2020) e decrescente a step del 5%, dal 100% al 90% del livello iniziale (lo step scatta ogni 4 trimestri)
I sottostanti, con il mercato in movimento, sono rappresentati da:
- Eurostoxx Utilities: livello iniziale (286,88), Barriera (157,784), ultimo valore registrato (circa 303,1, pari al 105,65% del livello iniziale)
- Eurostoxx Banks: livello iniziale (51,85), Barriera (28,5175), ultimo valore registrato (circa 56,8, pari al 109,55% del livello iniziale)
- Eurostoxx Industrial Goods Services: livello iniziale (560,28), Barriera (308,154), ultimo valore registrato (circa 678,67, pari al 121,13% del livello iniziale)
Il WO per ora è rappresentato da Eurostoxx Utilities.
Il valore dell’Eurostoxx Utilities su cui si basa l’analisi di scenario è leggermente diverso dal valore corrente (più elevato), ma l’analisi resta sostanzialmente la stessa se non migliore. Se a scadenza del certificato l’Eurostoxx utilities non scendesse più del 30% dalle attuali quotazioni il certificato rimborserebbe il nominale più la cedola (con un rendimento dell’11,26). Se scendesse del 40% ( a circa 180 punti) dalle attuali quotazioni il certificato rimborserebbe il nominale (registrando un rendimento del 10%). Se il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe meno, in %, rispetto all’investimento sul WO.
Per ora risulta rispettata la condizione di pagamento delle cedole, che dovrebbero assorbire questa piccola perdita sul payoff finale.
Inoltre, se alla data di valutazione dell’autocall tutti i sottostanti restassero sopra il 100% (com’è il caso attuale) avverrebbe il rimborso anticipato.
Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata in base ai profili soggettivi di rischio e rendimento. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né investire oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tale inesattezze.
