Danilo Fieni
Leonteq ha emesso tre Phoenix memory su Basket di azioni Worst Of (WO). Si tratta di un certificati quotati e negoziati su Euro TLX con scadenze da 3 a 5 anni. Prevedono il pagamento di cedole mensili condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato (con trigger autocall decrescente) e protezione condizionata del capitale a scadenza. Ogni certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000 Euro (uguale al valore nominale).
ISIN’s: CH0513006004, CH0513006012, CH0513006020.
Nel dettaglio.
Punti di forza in sintesi
- Cedole mensili condizionate fino ad un max annuo del 9,72%
- Trigger pagamento cedole/ Barriere europee di protezione del capitale fino al 50% dei livelli iniziali dei sottostanti
- A partire dal sesto mese, i certificati possono essere richiamati anticipatamente, grazie all’autocall trigger decrescente, al valore nominale più le eventuali cedole se dovute.
Caratteristiche
Meccanismo cedolare e rimborso anticipato
Se non si verifica il rimborso anticipato, dal primo all’ultimo mese, ad ogni data di valutazione (mensile) l’investitore percepisce una cedola calcolata in % sul valore nominale di 1000 Euro se il prezzo di chiusura di ogni sottostante è maggiore al rispettivo trigger; se il prezzo di chiusura di almeno un sottostante è invece pari o inferiore al suddetto trigger non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia, l’effetto memoria fa si che se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.
Inoltre, dal sesto all’ultimo mese il certificate viene rimborsato se, ad ogni data di valutazione mensile del rimborso automatico, il prezzo di ogni sottostante è superiore all’autocall trigger decrescente a step del 5% (come da tabella). Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 Euro (o 1000 Gbp) per ogni certificato; in caso contrario la vita del prodotto continua.
Per i certificati con ISIN CH0513006020 e CH0513006004 sono previsti i seguenti step:
- dal 6° al 12° mese al 100%;
- dal 13° al 24° mese al 95%;
- dal 25° al 36° mese al 90%.
Per il certificato con ISIN CH0513006012 gli step continuano:
- dal 37° al 48° mese all’85%;
- dal 49° al 60° mese all’80%.
Scadenza
Alla data di rimborso si prefigurano 2 scenari:
- se alla data di valutazione finale tutti i sottostanti quotano ad un valore superiore della rispettiva barriera il certificato rimborsa il valore nominale di 1000 euro
- in caso contrario si percepisce un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore (ossia che quota al livello minore rispetto al valore iniziale), e calcolato moltiplicando il valore nominale per la suddetta performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale)
