Certificati Unicredit Fixed Cash Collect: come investire su Paypal con premi mensili fissi

Se si ha l’esigenza di investire su Paypal ottenendo al contempo un flusso reddituale mensile incondizionato, è possibile prendere a riferimento un certificato Unicredit fixed cash collect scritto su questo titolo. Per chi non lo sapesse questa azienda americana opera nello sviluppo di batterie a idrogeno che sostituiscono quelle convenzionali in apparecchiature e veicoli alimentati dall’elettricità.

Il tutto mediante “investimento indiretto” di danaro relativamente limitato – taglio nominale unitario da 100 Euro -.

Cosa molto importante inoltre, è l’assoluta efficienza della fiscalità dei certificati (redditi diversi in quanto derivati cartolarizzati) nella compensazione delle minusvalenze presenti nello zaino fiscale.

Informazioni sul sottostante

Il titolo Plug Power del certificato Unicredit è quindi Paypal (PYPL), quotato nel Nasdaq 100

1. 1. 1. Il titolo è quotato da tempo sufficientemente elevato, e ciò consente di effettuare valutazioni di stampo quantitativo relativamente accurate. Ad esempio analizzare i bilanci o la natura stocastica che muove fondamentalmente il processo del prezzo del sottostante analizzato – potendo osservare possibili ed eventuali mutamenti di natura a seconda del periodo storico/time frame
      2. E’ possibile individuare una caratteristica molto interessante e tipica delle aziende il cui valore di mercato è influenzato dall’uscita di news (in questo caso ad esempio, news, bilanci, stime ecc). In altre parole gli effetti indotti da queste news provocano degli spike al rialzo, che poi vengono drenati in seguito grazie alle valutazione del “fair value” (analisi fondamentale). Sarebbe interessante analizzare il comportamento del valore di mercato in ottica event study analysis (e quindi la presenza di eventuali extra-rendimenti intorno alla finestra temporale di riferimento).
      3. La volatilità implicita risulta elevata e ciò consente un’agevole strutturazione del prodotto. Attualmente il valore si aggira intorno ai 44 punti percentuali
      4. E’ da notare anche un comportamento del β: risulta erratico, ossia può mutare da aggressivo a difensivo o viceversa.
         Adesso la metrica si trova a +1,30 e ciò significa che in media, ad un movimento del benchmark del +1,00/-1,00%, corrisponde un +1,30%/-1,30% del titolo

Se quindi non si vuole avere un’esposizione diretta all’azione in questione, ma ottenere una protezione condizionata sull’investimento fatto e delle cedole incondizionate, è possibile prendere a riferimento il certificato che andremo a presentare

Certificati Unicredit Fixed Cash Collect: struttura del certificate, come investire su Paypal indirettamente

A seguire le caratteristiche principali del certificato Unicredit:

• Barriera europea sul capitale al 50% dei valori iniziali
• Cedole mensili incondizionate dello 0,55 (6,60% annuo incondizionato sul nominale di 100 Euro)
• Ultima cedola mensile condizionata dello 0,55%
• Trigger ultimo premio mensile di pari entità al livello barriera
• opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
• Prezzo lettera rilevato a circa 97,75 Euro -intorno alle 11:05 del 14.12.2022 –

Certificati Unicredit Fixed Cash Collect: funzionamento del payoff, come investire su Paypal indirettamente

Questo prodotto, della categoria certificati di investimento Fixed Cash Collect, è emesso da Unicredit il 25.11.2022 e: ha data di valutazione iniziale al 21.11.2022, data di valutazione finale posta all’11.12.2025 (scadenza/liquidazione 18.12.2025), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 euro.

Il fixed cash collect targato Unicredit paga cedole mensili incondizionate di 0,55 Euro ogni mese e fino al penultimo (36 cedole). Senza condizioni significa a prescindere dall’andamento del valore del sottostante.

A scadenza si prefigurano 2 scenari:

1. l’investitore riceve il valore nominale più l’ultima cedola condizionata di 0,55 Euro se il sottostante, alla data di valutazione finale, non è sceso sotto la barriera europea posta al 50% del valore iniziale (nel computo del payoff si inseriscono tutte e 37 le cedole, quindi si considerano 120,35 Euro);
2. in caso contrario il Certificate paga l’ultimo premio condizionato e rimborsa un importo proporzionale alla performance negativa del sottostante (considerando però nel computo anche le precedenti 36 cedole incondizionate che attenuano l’entità delle perdite sul capitale investito, +19,80 Euro), pagando un importo pari al valore nominale moltiplicato per la suddetta performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale).
   In formule

Importo di rimborso scenario 2: Valore = Valore nominale x performance + tot 36 cedole

Dove: Performance = valore Finale / Valore Iniziale di Paypal

Da notare la presenza della barriera europea: questo tipo di barriera viene osservata solo alla data di valutazione finale. Ciò implica che, se il sottostante dovesse scendere sotto la barriera durante la vita del certificato per poi risalirvici sopra alla data di valutazione finale, il capitale da rimborsare al valore nominale non viene intaccato. Per maggiori informazioni si legga anche: Certificati: la barriera cos’è e quali tipi ne esistono.

Da notare anche la presenza dell’opzione quanto: nonostante il titolo su cui è scritto il certificato sia denominati in USD, il prodotto paga un importo di rimborso in Euro, non lasciando l’investitore esposto a variazioni (favorevoli o sfavorevoli) del cambio EUR/USD.

Certificati Unicredit Fixed Cash Collect: il sottostante

La situazione attuale sul sottostante del certificato targato Unicredit è la seguente:

• Paypal: valore iniziale (80,63 USD), Barriera/trigger cedola condizionata (40,315 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura del 14.12.2022 a 72,63 USD, pari al 90,08% del valore iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

In base alle quotazioni attuali del sottostante, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di circa 97,75 Euro, questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, Data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) del certificato Unicredit:

se Paypal non è scesa oltre il 44,49% dall’attuale quotazione, il certificato paga il totale 120,35 Euro, corrispondente ad un massimo rendimento potenziale lordo a circa 3 anni del 23,12% rispetto al suddetto prezzo lettera.

Se invece il sottostante scendesse con più forza, il certificato perderebbe comunque meno grazie all’incasso delle 36 cedole garantite: ad esempio, a fronte di un -50% di Paypal, il certificato sperimenta un -33,67%; a fronte di un -60% del sottostante, il certificato registra un -42,88% e così via.

Codice ISIN del prodotto

• ISIN DE000HC24DQ6

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato targato Unicredit.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.