Questo Athena Relax è stato emesso il 30/04/2020 da BNP Paribas, è negoziato su Euro TLX, ha data di valutazione finale posta al 23/04/2024 (scadenza 30/04/2024) ed un valore nominale di 100 euro.
Prevede i seguenti punti di forza:
- prima cedola annuale garantita del 4,5%
- 3 successive cedole annuali condizionate, rispettivamente del 4,5%, dell’8% e del 12%
- Autocall trigger annuale/trigger cedole pari al 100% dei livelli iniziali
- Barriera europea sul capitale al 55% dei livelli iniziali
- l’ultimo prezzo rilevato sulla pagina del sito è di circa 101,86 euro
Il sottostante, con il mercato in movimento, è rappresentato da:
- Repsol: livello iniziale (7,812 eur), Barriera (4,2966 eur), ultimo prezzo registrato (circa 8,42 eur, pari al 107,78% del livello iniziale)
Funzionamento
Alla fine del 1° il Certificate paga un premio garantito del 4,5% del valore nominale.
Inoltre, alla fine di ciascun anno, qualora la quotazione di Repsol sia superiore o pari al suo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente rimborsando il nominale più un premio calcolato in % sul nominale: del 4,5% nel 1° anno (ed indipendentemente dal valore del sottostante, cosicché se nella rispettiva data di valutazione il prezzo è inferiore al 100% del valore iniziale, il certificato paga comunque il premio del 4,5% e continua il suo corso; in caso di rimborso il rendimento è del 2,59% rispetto il prezzo lettera a 101,86 euro), dell’8% nel 2° anno (con un rendimento del 6,03% rispetto l’ipotetico acquisto al suddetto prezzo ask) o del 12% nel 3° anno (con un rendimento del 9,95% rispetto l’ipotetico acquisto al suddetto prezzo lettera)
Se non si è verificato il rimborso anticipato alla scadenza si prospettano 3 scenari:
- se alla data di valutazione finale il sottostante è pari o superiore alla barriera sul premio finale (100%) il certificato paga il 100% del valore nominale maggiorato del 16%, ossia il 116% (116 euro)
- se invece il sottostante è inferiore al 100% ma superiore o pari alla barriera sul capitale (55%) il certificato paga il valore nominale
- infine, se Repsol è inferiore alla barriera sul capitale il certificato replica linearmente la performance del sottostante (pagando un valore inferiore a 55 euro)
Payoff potenziale a scadenza
Alle quotazioni più o meno attuali con l’ultimo prezzo lettera indicativo rilevato dal CedLab a circa 101,86 euro, questa sarebbe la situazione a scadenza:
- se Repsol a scadenza rimanesse ferma sulle quotazioni attuali (superando o eguagliando il livello iniziale) il certificato rimborserebbe il nominale più il premio del 16%, ossia 116 euro, ottenendo un rendimento del 13,88% rispetto l’ipotetico acquisto a 84,95 euro.
- se invece il sottostante rimanesse non registrasse un ribasso superiore al -48% dalle attuali quotazioni (ossia da 8,422 a circa 4,37944 euro), il certificato rimborserebbe il nominale, registrando una piccola perdita dell’1,83% rispetto l’ipotetico acquisto a 101,86 euro.
- infine, se il sottostante scendesse con più forza il certificato perderebbe un comunque un importo % leggermente inferiore rispetto all’investimento diretto su Repsol
Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né investire oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.