Il certificato selezionato, con ISIN XS2240090899, ha come sottostanti Advanced Micro Devices, Beyond Meat, STMicroelectronics, Tesla e Zoom Video Communications.
- Advanced Micro Devices (in ancronimo AMD), con sede a Sunnyvale, California, è una multinazionale statunitense produttrice di semiconduttori. È uno dei leader mondiali nella produzione di CPU per il mercato consumer, workstation e server; di chip grafici integrati e discreti.
- STMicroelectronics (STM) è un’azienda italo-francese, fra i più grandi produttori mondiali di componenti elettronici a semiconduttore, usati soprattutto nell’elettronica di consumo, nell’automotive, nelle periferiche per computer, nella telefonia cellulare e nel settore cosiddetto “industriale”.
- Beyond Meat, con sede a Los Angeles, è un’azienda che produce sostituti per la carne e prodotti caseari a base di vegetali.
- Tesla è un’azienda statunitense specializzata nella produzione di auto elettriche, pannelli fotovoltaici e sistemi di stoccaggio energetico. L’obiettivo della società è produrre veicoli elettrici ad alte prestazioni orientati al mercato di massa.
- Zoom Video Communications è una società che eroga servizi di teleconferenza. Si tratta di servizi di conferenza remota che combina videoconferenza, riunioni online, chat e collaborazione mobile.
A chi sono rivolti
Questo tipo di certificato è adatto alla platea di investitori che vogliono incassare una maxi cedola potenziale (ad esempio per il recupero di Minusvalenze pregresse) e premi trimestrali condizionati, avendo al contempo “un cuscino di protezione” sul valore nominale del certificato (es 100 o 1000 euro, dollari ecc) qualora il valore dei sottostanti scenda moderatamente, alla data di valutazione finale, entro i limiti della barriera (per maggiori informazioni vedi: La barriera nei certificati: cos’è? Quali tipi ne esistono?).
Questi prodotti sono quindi rivolti sia ad azionisti che vogliono una protezione sull’investimento fatto (la barriera fornisce un margine di protezione sul capitale) ma ottenendo al contempo dei premi rappresentati dalle cedole periodiche che ad obbligazionisti che, dati i bassi tassi d’interesse, vogliono ottenere premi più importanti rispetto alle obbligazioni tradizionali.
Certificato Phoenix Memory Maxi Cedola di Citigroup: Obiettivo e funzionamento
Il certificato Phoenix Memory Maxi Cedola di Citigroup, con ISIN XS2240090899 (qui il link https://it.citifirst.com/IT/page?pageID=214), è stato emesso il 22.10.2020, ha data di valutazione finale posta al 08.09.2025 (scadenza/liquidazione il 15.09.2025), è negoziato su EuroTLX ed ha un ha valore nominale di 1000 euro.
Punti di forza del certificato XS2240090899
- Protezione: barriera sul capitale al 60% dei livelli iniziali
- Maxi cedola al 30% del valore nominale osservabile il 08/12/2020
- Cedole periodiche: incassare premi trimestrali, rappresentati dalle cedole periodiche dello 1,5% (max 6% per anno) osservabili il 08/03/2021, 08/06/2021, 08/09/2021, 08/12/2021, 08/03/2022, 08/06/2022, 08/09/2022, 08/12/2022, 08/03/2023, 08/06/2023, 08/09/2023, 08/12/2023, 08/03/2024, 10/06/2024, 09/09/2024, 09/12/2024, 10/03/2025, 09/06/2025, 08/09/2025
- Trigger maxicedola al 50% dei livelli iniziali
- Trigger cedole al 70% dei livelli iniziali
- Trigger autocall trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato- a partire dal 2° trimestre (08/06/2021) coerente alle date di pagamento delle cedole periodiche e pari al 100% dei livelli iniziali
- Efficienza della fiscalità nel recupero delle minusvalenze: per maggiori informazioni si veda anche Recupero Minusvalenze? Sfrutta l’efficienza della fiscalità dei certificati, spunti operativi
Meccanismo cedolare
Il certificato paga una maxi cedola del 30% calcolata sul valore nominale di 1000 euro (300 euro) se tutti i sottostanti sono sopra al 50% dei relativi livelli iniziali.
Il certificato paga inoltre successive cedole trimestrali condizionate dell’1,5% (15 euro), ovvero se tutti i sottostanti sono sopra al trigger del 70% dei relativi livelli iniziali. In caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e paga assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria.
Meccanismo di rimborso anticipato
Inoltre, a partire dal 2 trimestre, il certificato viene rimborsato anticipatamente se tutti i sottostanti sono pari al 100% dei livelli iniziali. In questo caso il certificato paga il valore nominale di 1000 euro più le eventuali cedole dovute, in caso contrario la vita del prodotto continua.
Scadenza
A scadenza, se il prodotto non è stato richiamato anticipatamente dall’emittente, si prefigurano 2 scenari:
- se ogni sottostante alla data di valutazione finale non scende sotto la barriera posta al 60% del relativo livello iniziale il certificato paga il valore nominale di 1000 euro.
- in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance negativa (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante (se val. nom. 1000 euro e barriera 60% il certificato rimborsa un valore inferiore a 600 euro).
Sottostanti del certificato
I sottostanti sono rappresentati da:
Analisi Grafica
In blu i livelli iniziali; in rosso le barriere sul capitale; in azzurro sottile l’ultimo prezzo registrato
