Certificato di Unicredit su basket misto

Questo Cash Collect Airbag è stato emesso da Unicredit il 29.01.2021, ha data di valutazione finale/scadenza al 19.01.2023 (liquidazione 26.01.2023), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 euro

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• ISIN DE000HV4K032

Punti di forza

• Strike Level (che funge da barriera sul capitale e da livello preso a riferimento per il calcolo del rimborso al posto del valore iniziale)/Trigger Cedole al 70% dei livelli iniziali
• Cedole trimestrali del 2,5% con effetto memoria (max. 10% p.a.) osservabili il 15.04.2021, 15.07.2021, 21.10.2021, 20.01.2022, 21.04.2022, 21.07.2022, 20.10.2022 e il 19.01.2023
• Autocall trigger trimestrale a partire dal 2° trimestre (dal 15.07.2021) e pari al 100%  dei livelli iniziali
• prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a circa 97,75 euro -chiusura del 29.01.2021-

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• ENEL: livello iniziale (8,335 Eur), Strike level/Barriera/trigger cedole (5,8345 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 29.01.2021 a 8,191 Eur, pari al 98,27% del livello iniziale)
• Telecom Italia: livello iniziale (0,356 Eur), Strike level/Barriera/trigger cedole (0,2492 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 29.01.2021 a 0,353 Eur, pari al 99,27% del livello iniziale)
• ENI: livello iniziale (8,353 Eur), Strike level/Barriera/trigger cedole (5,8471 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 29.01.2021 a 8,352 Eur, pari al 99,99% del livello iniziale)
• Banco BPM: livello iniziale (1,781 Eur), Strike level/Barriera/trigger cedole (1,2467 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 29.01.2021 a 1,813 Eur, pari al 101,77% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

ENEL per ora è il Worst Of (WO).

In base alle quotazioni attuali del WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 97,75 euro questo sarebbe il payoff (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 102,5 euro se il sottostante WO non scende oltre il -28,76% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento del 4,86% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Se invece ENEL scendesse con più forza il certificato perderebbe, in % (Zoommare sulla tabella), un importo visibilmente inferiore rispetto alla perdita di terreno del sottostante grazie all’effetto Airbag: ad esempio a fronte di un -40% di ENEL il certificato sperimenta il -13,83%, a fronte di un -50% di ENEL il certificato sperimenta il -28,2% e così via.

Considerando l’effetto memoria il certificato pagherebbe 120 euro (il nominale più 8 cedole da 2,5 euro), con un rendimento del 22,76% rispetto il suddetto prezzo.

Per sapere di più sulla nuova emissione leggi anche: Investire con paracadute con i nuovi Airbag Cash Collect di Unicredit

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata in base ai profili soggettivi di rischio e rendimento. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né investire oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.