Certificato su Nio/Tesla per ottenere fino al 18% annuo

Questo Certificato Phoenix Memory è stato emesso da EFG International il 31.05.2021, ha data di valutazione finale posta al 26.05.2023 (scadenza/liquidazione 05.06.2023), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 1000 euro.

Link del prodotto

• ISIN CH1110434664

Punti salienti

• Barriera europea sul capitale al 50% dei livelli iniziali
• Trigger cedole al 50% dei livelli iniziali
• Cedole trimestrali del 4,5% (max 18% p.a.) con effetto memoria 
• Autocall trigger trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato -osservabile dal 2° trimestre (dal 26.11.2021) e decrescente a step del 5% ogni 2 trimestri: dal 100% all’85% dei livelli iniziali
• Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
• Prezzo lettera rilevato a 998,41 euro -intorno alle 10:25 del 14.06.2021-

Funzionamento

Il prodotto paga cedole trimestrali di 45 euro se i due sottostanti non scendono oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando entrambi i sottostanti risalgono sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 2° trimestre e decrescente a step del 5% (vedi sopra), aumentando le probabilità del richiamo anticipato: se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se ogni sottostante non scende sotto il 50% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• Tesla: livello iniziale (619,13 USD), Barriera/trigger cedola (309,565 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura all’11.06.2021 a 609,89 USD, pari al 98,51% del livello iniziale)
• Nio: livello iniziale (37,76 USD), Barriera/trigger cedola (18,88 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura all’11.06.2021 a 45,68 USD, pari al 120,97% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Tesla per ora rappresenta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 998,41 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sull’altro sottostante:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1045 euro, se il sottostante WO non scende oltre il -49,24% dall’attuale quotazione.

Considerando l’effetto memoria il certificato paga 1360 euro (il nominale più 8 cedole), con un rendimento potenziale lordo a 2 anni di circa il 36,2% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Se invece il sottostante WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore sostanzialmente uguale rispetto l’investimento diretto sul sottostante WO stesso (il certificato quota sulla componente lineare).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.