Come investire su NIO con bonus cap targato Unicredit

Come investire su NIO e generare un rendimento potenziale utilizzando il certificato Unicredit bonus cap con ISIN DE000HB078U5.

NIO è un’azienda automobilistica cinese operante dal 2014 e con sede a Shanghai, specializzata nella progettazione e sviluppo di veicoli elettrici. Quotata da un periodo di tempo relativamente breve, è comunque riuscita a generare una perfomance da capogiro, seppur con correzioni, e con un rendimento YTD (ossia partendo dal prezzo di mercato dell’IPO a circa 6,26$ all’attuale valore di 38,88 $) di circa il 520%.

Oltre a tale considerazione c’è però da dire che il titolo ha altresì esibito una notevole volatilità, che consente una più agevole strutturazione del prodotto in termini di costo del pool opzionale sottostante.

Senza avere la pretesa di stimare quale possa essere il fair value del titolo, se si vuole investire indirettamente nell’azienda a fronte di una view rialzista, di stabilità o quanto meno moderato ribasso del titolo NIO può utilizzare questa opportunità offerta dal certificato Unicredit.

 

Entriamo più nel dettaglio analizzandone le caratteristiche tecniche e facendo un’analisi del payoff.

Punti salienti del certificato Unicredit bonus cap 

• Barriera americana intraday sul capitale al 65% del livello iniziale
• Bonus (e cap) al 113% del valore nominale/valore iniziale
• Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
• Prezzo lettera rilevato -intorno alle 11:35 del 25.10.2021- a circa 106,57 euro

Funzionamento del certificato Unicredit bonus cap

Questo certificato di investimento bonus cap è stato emesso da Unicredit il 05.10.2021, ha periodo d’osservazione della barriera fino al 16.06.2022 (scadenza/liquidazione al 23.06.2022), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 100 euro.

A scadenza si prospettano 2 scenari:

• se durante tutto il periodo di osservazione  il sottostante non tocca o scende sotto la barriera (per questo chiamata americana intraday, perché attiva in ogni momento di borsa aperta), posta al 65% del livello inziale, il certificato paga il bonus di 113 euro
• in caso contrario si perde il diritto al bonus ed il prodotto paga un importo commisurato alla performance del sottostante, che comunque non può superare il cap (uguale al bonus, per semplicità di costruzione del certificato e di risparmio sulla strutturazione del prodotto, dato dala vendita di una call per “cappare” il risultato). In tal caso l’importo di rimborso si calcola moltiplicando il nominale per la performance del sottostante (data dal rapporto fra valore finale e valore iniziale di NIO)

Da notare la presenza dell‘opzione quanto: nonostante il titolo su cui è scritto il certificato sia denominato in USD, il prodotto rimborsa sempre un importo in Euro, non lasciando l’investitore esposto a variazioni (favorevoli o sfavorevoli) del cambio EUR/USD.

Sottostante

Il sottostante del certificato Unicredit con bonus cap è rappresentato da:

• NIO: livello iniziale (35,13 USD), Barriera (22,8345 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 21.10.2021 a 38,88 USD, pari al 110,67% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Alle quotazioni attuali del sottostante, e con un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di circa 106,57 Euro, questo sarebbe il profilo di payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del certificato, data da Val Rimb Cert, al variare del prezzo del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr sott: in verde gli aumenti/guadagni; in rosso i decrementi/perdite):

Il certificato paga il bonus di 113 euro se, per tutta la durata d’osservazione della barriera, il sottostante non scende oltre mai il -41,26% dalla quotazione attuale, con un rendimento potenziale a circa un anno  di circa il 6,03% rispetto il suddetto prezzo. Se invece NIO scendesse con più forza il certificato quoterebbe sulla componente lineare perdendo, in %, un importo sostanzialmente uguale rispetto alla perdita di terreno del sottostante in caso di sforo della barriera (il certificato quota sulla componente lineare)

Codice ISIN del certificato Unicredit bonus cap

• ISIN DE000HB078U5

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tale inesattezze, errori od omissioni.