Come investire su un paniere mix-tech con un phoenix memory targato Leonteq

Questo certificato di investimento phoenix memory Leonteq, risponde all’esigenza di chi vuole investire in 4 aziende americane con un core business diverso ma che possono comunque riferirsi al molto più ampio settore tecnologico.

 

Il prodotto in questione consente di investire su Meta (Facebook), Amazon, Nio e Tesla.

Considerazioni sul paniere azionario:

• le 4 società sono di tipo growth, presentando metriche come il p/e o enterprice value /ebtida generalmente elevati (anche se fra le 4 Tesla è quella che presenta il p/e nettamente più elevato), segno che il mercato valuta in modo elevato il valore della società rispetto alla capacità di produrre reddito (titoli su cui si guarda al futuro); la cosa interessante è che Nio presenta addirittura le suddette metriche negative.
• l’andamento dei prezzi mostra un volatilità mediamente elevata che rende più agevole la strutturazione del prodotto in termini di costi del pool opzionale sottostante, agendo positivamente sull’entità delle cedole potenziali e sui livelli di protezione
• tutte e 4 le aziende presentano un andamento in costante crescita (seppur con correzioni talvolta notevoli), nonostante le recente quotazione di Nio rende più difficile la relativa valutazione.

Fatte queste considerazioni, questo certificato è adatto a chi vuole investire indirettamente su un paniere di società del settore tecnologico ma con un core business diverso, trovando un compromesso con la percezione delle cedole e la protezione sul capitale.

 

Certificati di investimento: punti di forza del phoenix memory Leonteq

• Barriera europea sul capitale al 60% dei livelli iniziali
• Trigger cedole al 60% dei livelli iniziali
• Cedole trimestrali condizionate del 2,875% (max 11,5% annuo) con effetto memoria
• Autocall trigger trimestrale – che permette di ricevere il rimborso anticipato- osservabile dal 2° trimestre (dal 13.04.2022) e decrescente a step del 5%: dal 100% all’85% dei livelli iniziali (il primo step dopo 3 trimestri – quindi 9 mesi -, gli altri dopo 4 trimestri – quindi 1 anno -)
• Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
• Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a circa 1021,8 euro – intorno alle 10:20 del 09.11.2021 –

Funzionamento del certificato di investimento phoenix memory Leonteq

Questo certificato di investimento conosciuto come phoenix memory Leonteq, è stato emesso il 25.10.

2021, ha data di valutazione finale posta al 13.10.2025 (scadenza/liquidazione 20.10.2025), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 1000 euro.

Il phoenix memory Leonteq in questione paga dunque cedole trimestrali di 28,75 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti i sottostanti risalgono sopra il trigger in una delle date di valutazione successive.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 3° trimestre e decrescente a step del 5% (vedi sopra): se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se ogni sottostante non scende la barriera posta al 60% dei livelli iniziali (stessa entità del trigger cedolare), il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-;
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

 

 

Da notare la presenza della barriera europea: grazie a tale caratteristica il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale.

Affinché venga restituito il valore nominale il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

Da notare anche la presenza dell‘opzione quanto: nonostante il titolo su cui è scritto il certificato sia denominato in USD, il prodotto paga un importo di rimborso in Euro, non lasciando l’investitore esposto a variazioni (favorevoli o sfavorevoli) del cambio EUR/USD.

Sottostanti

La situazione attuali sui sottostanti di questo certificato di investimento phoenix memory Leonteq è la seguente:

• Meta: valori iniziali (324,54 USD), Barriera/trigger cedola (194,724 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 03.11.2021 a 338,62 USD, pari al 104,34% del livello iniziale)
• Amazon: valori iniziali (3284,28 USD), Barriera/trigger cedola (1970,568 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 03.11.2021 a 3488,98 USD, pari al 106,23% del livello iniziale)
• Nio: valori iniziali (36,24 USD), Barriera/trigger cedola (21,744 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 03.11.2021 a 43,2 USD, pari al 119,21% del livello iniziale)
• Tesla: valori iniziali (811,08 USD), Barriera/trigger cedola (486,648 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 03.11.2021 a 1162,94 USD, pari al 143,38% del livello iniziale)

Da notare che tutti i titoli risiedono sopra i relativi valori iniziali.

Analisi dinamico-oggettiva

Meta per ora rappresenta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1021,8 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sull’altro sottostante:

Se il certificato non è scaduto anticipatamente paga il nominale più l’ultima cedola condizionata, (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1028,75 euro, se il sottostante WO non scende oltre il -42,49% dall’attuale quotazione.

Considerando l’effetto memoria il certificato paga 1460 euro (il nominale più 16 cedole), con un rendimento potenziale lordo massimo a 4 anni del 42,88% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Infine, se il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore sostanzialmente uguale rispetto l’investimento diretto sul sottostante WO stesso (il certificato quota sulla componente lineare).

Codice ISIN del prodotto

• ISIN CH1139076462

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del prodotto.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.