Come investire sul settore utilities con un certificato di investimento express Leonteq

Questo certificato express, della famiglia certificati di investimento a capitale condizionatamente protetto, è stato emesso da Leonteq. Ecco cosa prevede.
3 anni fa
4 minuti di lettura
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Per chi desidera investire su Enel, Edf e Engie, 3 aziende europee operanti nel campo delle utilities, ecco un certificato di investimento express “puro” Leonteq.

Scopri di più sul certificato di investimento Leonteq ISIN CH1139080449

 

ENEL è una multinazionale Italiana attiva nella fornitura dell’energia e uno dei principali operatori integrati globali nei settori dell’energia elettrica e gas. Électricité de France (EDF) è la maggiore azienda produttrice e distributrice di energia in Francia; fino al 1999 la società ha mantenuto il monopolio nella distribuzione, ma non nella produzione, dell’elettricità, quando venne recepita la prima direttiva della Commissione europea per armonizzare le regolamentazioni nel mercato dell’elettricità.
ENGIE, precedentemente GDF Suez, è una multinazionale francese operante nei settori della produzione e distribuzione di gas naturale, energie rinnovabili e servizi.

Considerazioni:

  • Le 3 aziende possono essere ricondotte al campo del settore utility dell’energia, avendo quindi dei core business simili che le porta ad avere un certo grado di correlazione positiva (la quale implica il fatto che i titoli tendano a muoversi potenzialmente nella stessa direzione, diminuendo il rischio che gli stessi si muovano in modo totalmente indipendente, facendo ad esempio si che anche solo uno dei titoli scenda sotto barriera minando la restituzione del valore nominale;
  • I 3 titoli anno storicamente mostrato un andamento differente del prezzo con ENEL visibilmente più forte e ben impostata, mentre ENGIE e EDF hanno perlopiù mostrato un andamento laterale che comunque le rende ideali per la costruzione di un certificato Express;
  • Fra i 3 titoli ENEL è quello con volatilità più alta (anche se mediamente non troppo elevata), che porta il certificato ad aumentare l’entità delle cedole e generalmente a diminuire il costo di strutturazione complessivo del prodotto;
  • In ultimo, ma non per importanza, il tris di aziende stacca dei dividendi che corrono in aiuto alla strutturazione del prodotto.
Scopri di più sul certificato di investimento Leonteq ISIN CH1139080449

 

Punti salienti del certificato di investimento express Leonteq

  • Barriera europea sul capitale al 50% dei livelli iniziali
  • Cedole periodiche: incassare premi trimestrali a multipli del 2% partendo dal 6%
  • Trigger autocall trimestrale – che permette di ricevere il rimborso anticipato e che funge anche da trigger cedolare- a partire dalla prima data di valutazione (il 27.07.2022) e decrescente a step del 5%: dal 100% all’80% dei livelli iniziali (il primo step dopo 2 trimestri – 6 mesi -, gli altri step dopo 4 trimestri – 1 anno -)
  • Prezzo lettera rilevato a 1005,1 euro – chiusura del 05.11.2021 –

Funzionamento del certificato di investimento express Leonteq

Questo prodotto, conosciuto come certificato di investimento express, è stato emesso da Leonteq il 01.11.

2021, ha data di valutazione finale posta al 27.10.2026 (scadenza/liquidazione 03.11.2026), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 1000 euro.

Se in una data di osservazione trimestrale intermedia il prezzo di riferimento di ogni sottostante è pari o superiore al relativo trigger di autocall, lo strumento scade anticipatamente e viene corrisposto il relativo importo di rimborso anticipato (1060 Euro alla 1° data, 1080 Euro alla 2° data, 1100 alle 3° data ecc). In caso contrario la vita dello strumento continua.

Se il certificato non è stato rimborsato anticipatamente a scadenza si prospettano 3 scenari:

  1. se il valore di ogni sottostante alla data di valutazione finale è pari o superiore livello di autocall (80% dei livelli iniziali), il certificato rimborsa l’importo massimo di 1400 euro;
  2. se il valore finale di anche uno solo dei sottostanti è inferiore al rispettivo trigger autocall ma entrambi risultano superiori o pari alla barriera -posta al 50% dei livelli iniziali-, il certificato rimborsa il valore nominale di 1000 euro;
  3. in caso contrario il certificato replica linearmente l’andamento del sottostante peggiore (anche detto Worst Of, WO, ossia con valore finale più basso in riferimento al rispettivo valore iniziale), rimborsando un importo pari al valore nominale moltiplicato per la performance del suddetto sottostante (calcolata come rapporto fra valore finale e valore iniziale del sottostante).

Sottostanti del certificato di investimento express Leonteq

La situazione attuale dei sottostanti del certificato di investimento express Leonteq è la seguente:

  • EDF: valore iniziale (13,17 Eur), Barriera (6,585 Eur), trigger cedole/trigger autocall (13,17, 12,5115, 11,853, 11,1945 e 10,536 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 05.11.2021 a 12,83 Eur, pari al 97,42% del livello iniziale)
  • ENEL: valore iniziale (7,216 Eur), Barriera (3,608 Eur), trigger cedole/trigger autocall (7,216, 6,8552, 6,4944, 6,1336 e 5,7728 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 05.11.2021 a 7,294 Eur, pari al 101,08% del livello iniziale)
  • ENGIE: valore iniziale (12,33 Eur), Barriera (6,165 Eur), trigger cedole/trigger autocall (12,33, 11,7135, 11,097, 10,4805 e 11,097 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 05.11.2021 a 12,71 Eur, pari al 103,08% del livello iniziale)
Scopri di più sul certificato di investimento Leonteq ISIN CH1139080449

 

Analisi dinamico-oggettiva

EDF per ora rappresenta il WO. In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1005,1 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sull’altro sottostante:

Se il certificato non è scaduto anticipatamente paga l’importo massimo di 1400 euro se il sottostante WO non scende più del -17,87% dall’attuale quotazione, con un rendimento potenziale lordo a 4 anni di circa il +39,29%.

Invece, se il WO scende al massimo del -48,67% il certificato rimborsa ancora il nominale di 1000 euro (con una perdita irrisoria di soli 5,1 euro rispetto al solo capitale investito, corrispondente ad un -0,51%).

Infine, se il sottostante scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore leggermente superiore rispetto l’investimento diretto sul sottostante WO stesso (il certificato quota con un piccolissimo premio sulla componente lineare che va dal 1,5% al 0,5% circa, che rientra nella mia personale tolleranza).

Codice ISIN del prodotto

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.

Danilo Fieni

Lavora in InvestireOggi.it dal 2019 curando la sezione Certificati ed è laureato in finanza quantitativa.
La sua passione per il mondo finanziario lo ha portato ad approdare nel mondo dei certificati, analizzando in chiave oggettiva i flussi di pagamento di questi strumenti ed i relativi sottostanti, nonché curando le relazioni con alcuni dei professionisti del settore.
E' inoltre appassionato di trading ed investimenti, in cui svolge attività di ricerca quantitativa e di vantaggi statistici nel mondo dei mercati finanziari.

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