Danilo Fieni
Il 09/03/2019 Goldman Sachs ha emesso un certificato Phoenix memory Maxi Coupon su Basket azionario Worst Of. Si tratta di un certificato quotato e negoziato sul Euro TLX con scadenza a 4 anni, che prevede il pagamento di due maxi cedole e di successive cedole mensili condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato e protezione condizionata del capitale a scadenza.
Ogni certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1.000 Euro (uguale al valore nominale).
Nel dettaglio.
Punti di forza in sintesi
- Due Maxi cedole condizionate del 9%
- Cedole trimestrali condizionate (con effetto memoria) fino ad un max annuo del 6%.
- Trigger Maxi Cedole al 50% dei livelli iniziali
- Trigger pagamento cedole/Barriera europea sul capitale pari al 60% dei livelli iniziali
- A partire da marzo 2021 i certificati possono essere richiamati anticipatamente e trimestralmente grazie all’autocall trigger del 100% dei livelli iniziali, al prezzo di emissione (1000 Euro) più le eventuali cedole se dovute.
- Uno degli ultimi prezzi lettera rilevati dal cedlab è intorno a 565,1 euro
Meccanismo cedolare
Il certificato paga per i primi due mesi una maxi cedola del 9% se i sottostanti quotano ad un livello pari o superiore al 50% del rispettivo livello iniziale; in caso contrario non vengono corrisposte ma vengono messe in memoria .
Se non si verifica il rimborso anticipato, ad ogni data di valutazione trimestrale successiva, l’investitore percepisce una cedola calcolata dello 1,5% calcolata sul valore nominale di 1000 Euro (ossia 15 Euro) se il prezzo di chiusura di ogni sottostante è pari o superiore al 60% del rispettivo livello iniziale; se invece il prezzo di chiusura di almeno un sottostante è inferiore alla suddetta soglia non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia, l’effetto memoria fa si che se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.
Inoltre, da marzo 2021 il certificate viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione trimestrale del rimborso automatico, il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger del 100% dei livelli iniziali. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 Euro per ogni certificato più le eventuali cedole se dovute; in caso contrario la vita del prodotto continua.
Scadenza
Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di scadenza l’investitore percepisce 1000 Euro per ogni certificato più le eventuali cedole dovute se alla data di valutazione finale il valore di ogni sottostante del sottostante è pari o superiore al livello barriera, posto al 60% dei rispettivi livelli iniziali.
Se al contrario il livello di chiusura del sottostante con la peggiore performance è inferiore al suddetto livello, l’investitore riceve un importo uguale al valore di emissione moltiplicato per la performance negativa del sottostante peggiore (data dal rapporto fra livello finale e livello iniziale)
Caratteristiche
Emittente: Goldman Sachs (https://www.goldman-sachs.it/?s=GB00BKXM3S16)
ISIN: GB00BKXM3S16
Mercato di quotazione: SeDex
Valuta: Eur
Sottostanti (livelli iniziali): Leonardo (8,5 Eur), Tenaris (7,34 Eur), Intesa Sanpaolo (1,9772 Eur), Glencore Xstrata (1,7406 Gbp)
Maxi Cedole: 7,5%
Cedola trimestrale condizionata: 1,5% (max 6% p.a.)
Trigger Maxi cedola: 50% dei livelli iniziali
Trigger cedola: 60% dei livelli iniziali
Barriera europea sul capitale: 60% dei livelli iniziali
Opzione di rimborso anticipato mensile (trigger autocall): 100% dei livelli iniziali
Data di emissione/ valutazione iniziale: 09/03/2020
Data di valutazione finale: 06/03/2024
Data di scadenza/pagamento: 13/03/2024
