Estrai al max il +28% investendo su basket tech con il phoenix memory targato Leonteq

In un clima di mercato con elevata incertezza, e che conseguentemente mostra un andamento con volatilità molto elevata, i certificati rappresentano un’ottima alternativa d’investimento per risparmiatori, investitori o trader avanzati.

Abbiamo identificato nel certificato Phoenix Memory di Leonteq, con ISIN CH0566285521, una valida alternativa di investimento. Il certificato scelto ha come sottostanti Alibaba, Amazon e Shopify tutte società ben conosciute:

1. Alibaba Group è una multinazionale cinese privata con sede ad Hangzhou e formata da una serie di società attive nel campo del commercio elettronico, quali mercato online, piattaforme di pagamento e compravendita, motori di ricerca per lo shopping e servizi per il cloud computing.
2. Amazon è un’azienda di commercio elettronico statunitense (quotata sul NASDAQ 100 dal 1997) con sede a Seattle nello stato di Washington. Amazon possiede anche oggi Alexa Internet, A9.com, Internet Movie Database (IMDb), Twitch.tv e ComiXology. Con Prime Video si tratta anche della diretta concerrente di Apple TV+, HBO Max, Hulu, Peacock, Disney+ e Starz Play.
3. Shopify è una società canadese con sede a Ottawa, in Ontario, che implementa e commercializza l’omonima piattaforma di e-commerce, il sistema di punto vendita Shopify POS e strumenti di marketing dedicati alle imprese. La piattaforma di ecommerce, basata sul modello SaaS, è disponibile anche in italiano e conta più di 1 milione di negozi in 175 paesi che hanno generato vendite per oltre 155 miliardi di dollari. Shopify consente in sostanza di creare negozi e-commerce senza necessità di saper programmare. La piattaforma offre diversi piani in abbonamento a seconda delle varie esigenze, con il design del negozio personalizzabile scaricando temi gratuiti o a pagamento. Oltre a ciò Shopify offre strumenti e iniziative gratuiti e dedicati agli imprenditori come webinar, corsi di formazione ed eventi di networking nelle principali città del mondo, gli Shopify Meetup. La società vanta un vasto ecosistema di App (plug-ins disponibili nello Shopify App Store) che permettono ai gestori dei siti e-commerce di modificare, integrare e personalizzare i propri siti.
   Da fine dicembre 2019 Shopify consente anche la creazione di siti web in multi-lingua attraverso una soluzione nativa. Ciò è possibile attraverso l’utilizzo di alcune app approvate, e prevede che le lingue aggiuntive siano mantenute all’interno dello URL primario, senza quindi la necessità di creare domini secondari.

Scandagliando il mondo dei certificati è difficile trovare un certificato gemello migliore in termini di basket sottostante, importi peridici e barriere.

A chi sono rivolti

Questo tipo di certificato è adatto alla platea di investitori che potrebbero voler incassare premi trimestrali condizionati all’andamento del sottostante, avendo al contempo “un cuscino di protezione” sul valore nominale del certificato (es 100 o 1000 euro, dollari ecc) qualora il valore dei sottostanti scenda moderatamente, alla data di valutazione finale, entro i limiti della barriera (per maggiori informazioni vedi: La barriera nei certificati: cos’è? Quali tipi ne esistono?).

Questi prodotti sono quindi rivolti sia ad azionisti che vogliono una protezione sull’investimento fatto (la barriera fornisce un margine di protezione sia sulle cedole che sul capitale) ma ottenendo al contempo dei premi rappresentati dalle cedole periodiche che ad obbligazionisti che, dati i bassi tassi d’interesse, vogliono ottenere premi più importanti rispetto alle obbligazioni tradizionali.

Certificato Phoenix Memory di Credit Suisse: Obiettivo e funzionamento

Il certificato Phoenix Memory di Leonteq, con ISIN CH0566285521 (qui il link https://certificati.leonteq.com/isin/CH0566285521), è stato emesso il 18.09.2020, ha data di valutazione finale posta al 15.09.2022 (scadenza/liquidazione il 22.09.2022) , è negoziato su SeDex ed ha un ha valore nominale di 100 euro. Il Livello Iniziale (Strike) è stato 277,96 USD per Alibaba, 3156,13 USD per Amazon e 929,39 USD per Shopify.

Punti salienti del certificato CH0566285521

• Protezione: barriera sul capitale al 60% dei livelli iniziali
• Cedole periodiche: incassare premi trimestrali, rappresentati dalle cedole periodiche del 4% (max 16% per anno) osservabili il 15.12.2020, 15.03.2021, 15.06.2021, 15.09.2021, 15.12.2021, 15.03.2022, 15.06.2022 e 15.09.2022
• Trigger cedole al 60% dei livelli iniziali
• Effetto memoria: permette di ottenere le cedole non pagate precedentemente alla successiva data di valutazione se si presenta la condizione di pagamento delle cedole
• Trigger autocall trimestrale osservabile dal 2° trimestre (dal 15.03.2021), coerente alle date di valutazione delle cedole e decrescente a step del 5%: 100% nel 2° trimestre, 95% nel 3° e 4° trimestre, 90% nel 5° e 6° trimestre, 85% nel 7° trimestre
• prezzo lettera -chiusura del 21.09.2020- a 1030,85 euro rilevato sulla pagina del sito
• efficienza della fiscalità nel recupero delle minusvalenze: per maggiori informazioni si veda anche Recupero Minusvalenze? Sfrutta l’efficienza della fiscalità dei certificati, spunti operativi

Meccanismo cedolare

Il prodotto paga cedole in caso di rialzo, lateralità o moderato ribasso rispetto al livello iniziale.

Il certificato paga cedole trimestrali di 40 euro se tutti i sottostanti non scendono oltre il trigger delle cedole posto al 60% del relativo livello iniziale; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento.

Meccanismo di rimborso anticipato

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato grazie all’autocall trigger trimestrale decrescente. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza se successive alla prima grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

A scadenza, se il prodotto non si estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• alla data di valutazione finale, se tutti i sottostanti non scendono sotto il trigger del 60%, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria
• in caso contrario, ovvero se uno o più sottostanti scendono sotto la barriera, il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la perfomance negativa (data dal livello finale in rapporto al livello iniziale) del suddetto sottostante (se val. nom. 1000 euro e barriera 60% il certificato rimborsa un valore inferiore a 600 euro).

Effetto memoria

Sottostanti del certificato

Il sottostante è rappresentato da:

• Amazon: livello iniziale (3156,13 USD), Barriera/trigger cedole (1893,68 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 21/09/2020 a 2960,47 USD, pari al 93,8% del livello iniziale)
• Alibaba: livello iniziale (277,96 USD), Barriera/trigger cedole (166,78 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 21/09/2020 a 273,82 USD, pari al 98,51% del livello iniziale)
• Shopify: livello iniziale (929,39 USD), Barriera/trigger cedole (557,63 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 21/09/2020 a 927,89 USD, pari al 99,83% del livello iniziale)

Analisi Grafica

In blu i livelli iniziali; in rosso le barriere/trigger cedole; in azzurro (sottile) l’ultimo prezzo registrato

Analisi dinamico-oggettiva

Amazon per ora è il Worst Of (WO). Alle quotazioni attuali dei titoli sottostanti ed in particolare del Worst Of, con un prezzo lettera (= di acquisto per l’investitore) del certificato a 1030,85 euro, questo è il profilo di payoff (=la struttura di pagamento del certificato a scadenza, data da Val Rimb Cert, al variare del prezzo del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost. Si indica inoltre il/la profitto/perdita %: rosso per diminuzioni/perdite, verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato, a scadenza, paga il nominale più l’ultima cedola (e quelle non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria) se il sottostante WO non scende oltre il -36,03% dall’attuale quotazione, guadagnando il +0,89% rispetto l’acquisto al suddetto prezzo lettera; inserendo tutti i premi in memoria si otterrebbero 1320 euro (il nominale più 8 cedole da 40 euro), estraendo al massimo il +28,05% rispetto i 1030,85 euro in acquisto.

Se il sottostante WO scendesse con più forza il certificato quoterebbe a premio componente lineare (I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!) perdendo un importo maggiore, in % (Zommare sulla tabella), rispetto l’investimento diretto sul WO (ed a parità di condizioni sugli altri sottostanti).

Links del prodotto

• Link alla pagina del certificato CH0566285521

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.