Investire con protezione sul settore turismo ottenendo fino al 7% annuo

Questo prodotto ha scadenza a 5 anni, è negoziato su SeDeX e prevede: il pagamento di cedole trimestrali con effetto memoria, autocall trigger trimestrale costante e protezione condizionata del capitale con effetto airbag.
3 anni fa
3 minuti di lettura
Vontobel: Certificato su settore viaggi e turismo ad alte cedole potenziali

Questo Certificato Memory Cash Collect Airbag è stato emesso da Vontobel il 04.06.2021, ha data di valutazione finale al 02.06.2026 (liquidazione 09.06.2026), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 Euro.

Link del prodotto

Punti salienti del certificato

  • Strike level (che funge da Barriera europea sul capitale e da livello preso in considerazione per il calcolo del rimborso al posto del valore iniziale) pari al 65% dei livelli iniziali
  • Trigger Cedole al 65% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali dell’1,75% con effetto memoria (max 7% p.a.) 
  • Autocall trigger trimestrale (rimborso anticipato) coerente alle date di valutazione delle cedole, a partire dal 3° trimestre (dal 02.03.2022) e pari al 100% dei livelli iniziali
  • Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a circa 97 Euro -chiusura del 16.06.2021-

Funzionamento

Il certificato paga quindi cedole trimestrali di 1,75 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle delle cedole posto al 65% dei livelli iniziali (vedi sopra); in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando il sottostante risalgono sopra il trigger.

Inoltre, a partire dal 3° trimestre, il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger, coerente alle date di valutazione delle cedole e pari al 100% dei livelli iniziali. Se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza se successive alla prima grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se ogni sottostante non scende sotto la barriera (chiamata strike level) posta al 60% del livello iniziale il certificato paga il nominale di 100 euro più l’ultima cedola -assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
  • in caso contrario il certificato prende a riferimento la performance del sottostante peggiore (anche detto Worst Of, WO), ed il certificato paga un valore pari al valore nominale moltiplicato per il rapporto fra il valore finale e lo strike level, calcolando le perdite solo oltre la barriera

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • EasyJet: livello iniziale (1008,3 GBP), Strike level/Barriera/trigger cedola (655,395 GBP), ultimo prezzo registrato (chiusura al 16.06.2021 a 950,4 GBP, pari al 94,26% del livello iniziale)
  • TripAdvisor: livello iniziale (42,78 USD), Strike level/Barriera/trigger cedola (27,807 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 16.06.2021 a 41,38 USD, pari al 96,73% del livello iniziale)
  • Airbnb: livello iniziale (147,95 USD), Strike level/Barriera/trigger cedola (96,1675 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 16.06.2021 a 149,15 USD, pari al 100,81% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

EasyJet per ora è il Worst Of (WO).

In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 97 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 101,75 Euro, se il sottostante WO non scende oltre il -31,04% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il prodotto paga 135 euro (il nominale più 20 cedole), con un rendimento potenziale lordo a 5 anni di circa il 39,2% rispetto il suddetto prezzo.

Se invece EasyJet scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore visibilmente inferiore grazie all’effetto airbag: ad esempio, a fronte di un -40% di EasyJet il certificato perde il -10,3%, a fronte di un -50% di EasyJet il certificato sperimenta il -25,25% e così via.

Per maggiori informazioni sul funzionamento dei prodotti con Airbag si legga anche: Leonteq: Cedole fino al 6% annuo in difesa con Airbag con in nuovo Phoenix Memory su basket azionario

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni

Danilo Fieni

Lavora in InvestireOggi.it dal 2019 curando la sezione Certificati ed è laureato in finanza quantitativa.
La sua passione per il mondo finanziario lo ha portato ad approdare nel mondo dei certificati, analizzando in chiave oggettiva i flussi di pagamento di questi strumenti ed i relativi sottostanti, nonché curando le relazioni con alcuni dei professionisti del settore.
E' inoltre appassionato di trading ed investimenti, in cui svolge attività di ricerca quantitativa e di vantaggi statistici nel mondo dei mercati finanziari.

Lascia un commento

Your email address will not be published.

A breve servizio ferroviario passeggeri
Articolo precedente

Quanto paga il cane in treno con Trenitalia a giugno 2021?

contrabbando
Articolo seguente

Diminuisce il contrabbando di sigarette, Italia virtuosa in Ue