Danilo Fieni
Questo prodotto è stato emesso da Vontobel il 10.09.2021, ha data di valutazione finale posta al 08.09.2022 (liquidazione il 15.09.2022), è negoziato su SeDeX ed ha un ha valore nominale di 100 euro.
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Punti di forza del certificato
- Protezione: barriera sul capitale al 60% dei livelli iniziali
- Cedole periodiche: incassare premi trimestrali a multipli del 12,5%
- Trigger autocall trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato e che funge anche da trigger cedolare- a partire dal 1° trimestre (dal 08.12.2021) e pari al 92% dei livelli iniziali
- Prezzo lettera rilevato a 92,4 euro -intorno alle 10:10 del 28.09.2021-
Funzionamento
Se in una data di osservazione trimestrale intermedia il prezzo di riferimento di ogni sottostante è pari o superiore al relativo trigger di autocall (92% dei livelli iniziali), lo strumento scade anticipatamente e viene corrisposto il relativo importo di rimborso anticipato (112,5 Euro alla 1° data, 125 Euro alla 2° data ecc). In caso contrario la vita dello strumento continua.
Se il certificato non è stato rimborsato anticipatamente a scadenza si prospettano 3 scenari:
- se il valore di ogni sottostante alla data di valutazione finale è pari o superiore livello di autocall, il certificato rimborsa l’importo massimo di 150 euro;
- se il valore finale di anche uno solo dei sottostanti è inferiore al rispettivo trigger autocall ma tutti risultano superiori o pari alla barriera -posta al 60% dei livelli iniziali-, il certificato rimborsa il valore nominale di 100 euro;
- in caso contrario il certificato replica linearmente l’andamento del sottostante peggiore (anche detto Worst Of, WO, ossia con valore finale più basso in riferimento al rispettivo valore iniziale), rimborsando un importo pari al valore nominale moltiplicato per la performance del suddetto sottostante (calcolata come rapporto fra valore finale e valore iniziale del sottostante).
Sottostanti del certificato
I sottostanti è rappresentato da:
- iQIYI: livello iniziale(9,76 USD), trigger cedolare/trigger autocall (8,9792 USD), Barriera (5,856 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 27.09.2021 a 8,2 USD, pari all’84,02% del livello iniziale)
- Alibaba: livello iniziale (171,03 USD), trigger cedolare/trigger autocall (157,3476 USD), Barriera (102,618 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 27.09.2021 a 150,18 USD, pari all’87,81% del livello iniziale)
- Nio: livello iniziale (38,71 USD), trigger cedolare/trigger autocall (35,6132 USD), Barriera (23,226 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 27.09.2021 a 36,77 USD, pari al 94,99% del livello iniziale)
Analisi dinamico-oggettiva
iQIYI per ora rappresenta il WO.
Se il certificato non è scaduto anticipatamente paga l’importo massimo di 150 euro se il sottostante WO sale di appena il +9,5% dall’attuale quotazione, con un rendimento potenziale lordo a 2 anni di circa il +62,34%.
Invece, se il WO scende al massimo del -28,58% il certificato rimborsa ancora il nominale di 100 euro.
Infine, se il sottostante scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore leggermente superiore rispetto l’investimento diretto sul sottostante WO stesso (il certificato quota con un piccolo premio sulla componente lineare).
