Investire sul petrolio ottenendo fino al 7% annuo con il certificato di Leonteq

Questo Certificato Phoenix Memory è stato emesso da Leonteq il 25.06.2021, ha data di valutazione finale posta al 24.06.2024 (liquidazione 01.07.2024), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 1000 euro.

Link del prodotto

• ISIN CH1117917505

Punti salienti del certificato

• Barriera europea sul capitale pari al 60% dei livelli iniziali
• Trigger Cedolare al 60% dei livelli iniziali
• Cedole trimestrali dell’1,75% con effetto memoria (max 7% p.a.)
• Autocall trigger trimestrale a partire dal 3° trimestre (dal 24.03.2022) e decrescente a step del 5%: dal 100% al 90% dei livelli iniziali
• Prezzo lettera rilevato a 977,5 euro -chiusura del 07.07.2021-

Funzionamento

Il prodotto paga cedole trimestrali di 17,5 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger cedolare posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti i sottostanti risalgono sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 3° trimestre e decrescente a step del 5% (vedi sopra), aumentando le probabilità del richiamo anticipato: se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se ogni sottostante non scende sotto il 60% del relativo livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-;
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante.

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• Respol: livello iniziale (10,824 Eur), Barriera/trigger cedola (6,4944 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 07.07.2021 a 9,909 Eur, pari al 91,55% del livello iniziale)
• ENI: livello iniziale (10,414 Eur), Barriera/trigger cedola (6,2484 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 07.07.2021 a 10,184 Eur, pari al 97,79% del livello iniziale)
• Royal Dutch Shell: livello iniziale (17,124 Eur), Barriera/trigger cedola (10,2744 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 07.07.2021 a 17,064 Eur, pari al 99,65% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Respol per ora rappresenta il Worst Of (WO).

In base alle quotazioni attuali del WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 977,5 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1017,5 euro, se il sottostante WO non scende oltre il -34,45% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato pagherebbe 1210 euro (il nominale più 12 cedole), con un rendimento potenziale lordo a 3 anni di circa il 23,8%.

Invece se il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore sostanzialmente uguale rispetto all’investimento diretto sul WO stesso (il certificato quota sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni