Leonteq Certificati Equity Protection: come investire su ETF Obbligazionari ed Azionari Cinesi con capitale totalmente protetto

Oggi presentiamo un certificato a capitale totalmente protetto targato Leonteq e scritto sull’indice sintetico Leonteq China Multi Asset 10%RC Index. Ciò significa che qualunque sia la performance del sottostante alla scadenza il certificato rimborserà sempre il valore nominale.

Questo indice offre un’esposizione variabile a un paniere fisso di 2 ETF iShares: iShares MSCI China A UCITS (CNYA LN Equity, 40%) e iShares China CNY Bond UCITS (CYBA NA Equity, 60%), uno su azioni e uno su obbligazioni. Entrambi gli ETF rappresentano classi di azioni ad accumulazione, il che significa che le cedole pagate sulle obbligazioni e i dividendi pagati dalle società all’interno dell’ETF vengono reinvestiti nell’ETF.

L’esposizione variabile è dovuta al meccanismo di controllo del rischio che mira a fissare la volatilità annualizzata dell’indice al 10%. Nell’Indice è presente un dividendo sintetico, utilizzato per finanziare parzialmente il costo dell’opzionalità. Tale dividendo è pari al 2,5% annuo.

Dato che si tratta di un certificato capital protection (o equity protection), permette all’investitore di partecipare alla performance positiva del sottostante oppure, in caso di andamento negativo, di proteggere il capitale investito in funzione del livello di protezione, che in questo caso è totale. Ciò significa che, se il sottostante produce una performance positiva calcolata rispetto allo strike iniziale, oltre all’importo nominale l’investitore riceve un ulteriore importo, contribuendo al rialzo del sottostante in misura pari al fattore di partecipazione; viceversa, in caso di andamento negativo il capitale è protetto al 100% del rispettivo valore nominale.

E’ presente inoltre l’effetto Lookback, tale per cui il Livello di Fixing Iniziale sarà il più basso tra i livelli di chiusura osservati nelle Date di Osservazione Lookback (osservabili nel kid)

C’è quindi da dire che se il certificato targato Leonteq è acquistato all’emissione il capitale rimarrà sempre protetto, mentre se si acquista sul mercato secondario nel corso della vita del prodotto occorre pagare il prezzo di mercato del certificato stesso che può essere minore o maggiore del valore nominale, e quindi portare a perdite o rendimenti minimi garantiti.

Come vedremo infatti, dato che per ora l’indice quota sopra la pari sul capitale protetto di 1000 euro si registra una piccolissima perdita.

Leonteq Certificati Equity Protection: struttura del certificato, come investire su  Leonteq China Multi Asset 10% RC

A seguire la struttura del certificato di Leonteq:

• Protezione al 100% del valore nominale
• Fattore di partecipazione al 100%
• Valore nominale di 1000 Euro
• Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
• Prezzo lettera rilevato a 1007,16 Euro – chiusura dell’11.01.2022 –

Leonteq Certificati Equity Protection Cap: funzionamento del payoff

Questo certificato è stato emesso da Leonteq il 14.11.2022, ha data di valutazione finale posta al 04.11.2025 (scadenza/liquidazione 14.11.2025), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.

Riassumendo, a scadenza si prospettano 2 possibili scenari:

1.  se il valore finale del sottostante è pari o inferiore al 100% del relativo il valore iniziale il certificato protegge il capitale e rimborsa il valore nominale di 100 euro
2. se il valore del sottostante è invece superiore al relativo livello iniziale il certificato paga un importo commisurato alla performance positiva dello stesso rispetto al suo valore iniziale, in funzione del fattore di partecipazione.

Il sottostante

La situazione attuale del sottostante del certificato a marchio Leonteq è la seguente:

• Leonteq China Multi Asset 10%RC Index: valore iniziale (963,31), ultimo prezzo registrato (chiusura all’11.01.2023 a 1021,29, pari al 106,02% del livello iniziale)

Analisi dinamico oggettiva

In base alle quotazioni attuali del sottostante del certificato di Loenteq, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1007,16 Euro, questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Se l’indice scendesse indefinitivamente il capitale rimarrebbe sempre protetto al 100%, restituendo un una piccolissima perdita dello 0,711% rispetto il suddetto prezzo.

Se restasse sulla quotazione iniziale il rendimento sarebbe dell 5,26%, se salisse del 10% si otterrebbe un rendimento del 15,79%. Se salisse  del 30% si otterrebbe un rendimento del 36,84% e così via.

Codice ISIN del certificato

• ISIN CH1227055493

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato targato Leonteq.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.