Certificate sul Petrolio con Alto Rendimento Potenziale

Dall’emittente elvetico Leonteq una proposta per investire su un Phoenix Memory Callable scritto sul settore petrolifero, ma su due tipi di strumenti finanziari differenti: due azioni del Settore Petrolifero Europeo e sul Benchmark del Prezzo del Petrolio Americano. Ora capiremo meglio.

Informazioni sui sottostanti

Il contratto, come detto, è scritto quindi su due tipi diversi di strumenti finanziari: due titoli azionari ed un future che effettuale il “rolling” sempre sulla prima scadenza disponibile.

I sottostanti del certificato di Leonteq sono quindi rappresentati da ENI (ENI, quotato al FTSEMIB), Shell (SHELL, quotato all’Euronext di Amsterdam)  ed il Future WTI sulla prima scadenza disponibile (WTI, quotato al NYMEX).

Si tratta quindi di due strumenti totalmente differenti, però accomunati da una caratteristica interessante: il prezzo di entrambi è dominato, a livello stocastico, da una proprietà momentum: entrambe le categorie vanno quindi trattate con tecniche di trading/investing di tipo momentum-breakout-trend following.

Inoltre SHELL e ENI elargiscono dividendi atti alla strutturazione del prodotto, mentre il Future su WTI è influenzato da dinamiche di contango/backwardation (con le conseguenze che avvengono al momento del rolling).

Leonteq Certificati Phoenix Memory Callable: struttura del certificate

Di seguito la struttura del certificato targato Leonteq:

• Barriera europea di protezione sul capitale pari al 60% dei valori iniziali
• Trigger cedole al 60% dei valori iniziali
• Cedole mensili condizionate dell’1,25% (massimo 15,00% annuo sul valore nominale) con effetto memoria, di cui la prima già pagata
• Opzione Call Mensile attiva dal 2° mese (dal 09.09.2024)
• Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
• Valore nominale unitario di 1000 Euro
• Prezzo lettera rilevato a 978,39 Euro – intorno alle 09:39 del 29.08.2024 –

Leonteq Certificati Phoenix Memory Callable: Funzionamento del Payoff

Questo Certificato è stato emesso da Leonteq il 15.07.2024, ha data di valutazione finale posta al 08.07.2027 (liquidazione 15.07.2027), è negoziato su EuroTLX (Cert-X) ed ha un valore nominale di 1000 Euro.

Meccanismo cedolare

Il Certificato di Investimento a marchio Leonteq paga un flusso reddituale condizionato mensile di 12,50 euro, cioè se tutti e 3 i sottostanti non scendono oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei valori iniziali: in altre parole le due azioni ed il future non devono scendere oltre il -40% dei rispettivi valori iniziali affinché venga elargita la cedola.

In caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia le cedole non eventualmente pagate in precedenza vengono immagazzinate in memoria e pagate insieme a quella del mese in questione quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti e 3 i sottostanti risultano sopra il trigger contemporaneamente in una delle date di valutazione successive.

Meccanismo di rimborso anticipato: Opzione Call

Il meccanismo di rimborso anticipato è attivo dal 4° mese e dà all’emittente la facoltà, e non l’obbligo, di rimborsare il certificato al valore nominale. Se venisse esercitata tale facoltà l’emittente restituirebbe i 1000 Euro, più le eventuali cedole; in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se alla data di valutazione finale il valore di tutti i sottostanti risulta pari o superiore alla barriera (della stessa entità del trigger cedolare) il certificato paga il nominale più l’ultima cedola e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria. In altre parole si otterrebbero 35 cedole più il nominale, ossia 1437,50 Euro.
• in caso contrario il certificato di investimento replica linearmente la performance del sottostante Worst Of (WO, ossia con un valore finale in % più basso rispetto al relativo valore iniziale), pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante.

Da notare la presenza della barriera europea: grazie a tale caratteristica il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale.

Affinché venga restituito il valore nominale, il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

Da notare anche la presenza dell’opzione quanto: nonostante un sottostante su cui è scritto il certificato sia denominato in USD, il prodotto rimborsa sempre importi in Euro, non lasciando l’investitore esposto a variazioni (favorevoli o sfavorevoli) del cambio EUR/USD.

Il portafoglio sottostante

I valori iniziali e le barriere, sul portafoglio sottostante – di questo Certificato Phoenix Memory Step Down targato Leonteq – sono la seguente:

WTI -> valore iniziale (81,41), Barriera/trigger cedola (48,846)

SHELL -> valore iniziale (33,56 Eur), Barriera/trigger cedola (20,136 Eur)

ENI -> valore iniziale (14,112 Eur), Barriera/trigger cedola (8,4672 Eur),

Codice ISIN del certificato

CH1358855158

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato a marchio Leonteq.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.