Leonteq: Certificato su portafoglio misto con rendimenti fino al 12% annuo e barriera molto conservativa

All’interno dei Certificati di Investimento appena emessi da Leonteq, ne balza all’occhio perché consente di investire su 4 aziende appartenenti a settori differenti e con barriera molto conservativa

Informazioni sul portafoglio sottostante

In questo caso, i sottostanti sono rappresentati da: Generali, Enel, Eni e Intesa Sanpaolo

1. Le 3 società hanno core business differente, essendo due impegnate nel settore Utilities, mentre le altre due nell’ambito finanziario. Aumenta in altre parole il rischio di correlazione, ossia che i titoli viaggino in modo potenzialmente indipendentemente gli uni dagli altri, andando ad inficiare la corresponsione di cedole e/o della restituzione integrale del valore nominale di rimborso.
2. Inoltre possiedono una quantità di informazione storica sufficiente per analizzare, su stampo quantitativo, quale sia il processo stocastico che muove il del prezzo o i bilanci.
3. Le 3 aziende presentano una volatilità mediamente elevata nel complesso (anche se non esageratamente), e questo giova in termini di facilità e risparmio nella costruzione del certificato (costi più bassi delle opzioni) mentre l’investitore deve valutare: conservatività dei livelli di protezione – barriera su capitale e cedole -, scadenze più brevi, redditività ecc.
4. Per concludere sarebbe interessante un confronto fra la metrica del P/E attuale delle singole aziende rispetto ai relativi settori

Si passa ora ad esplicare il meccanismo di base del certificato (estrapolato mediante lettura dei documenti fondamentali, che costituiscono il quadro tecnico-normativo estrapolabili anche dal sito per meglio comprendere le caratteristiche primarie del prodotto cartolarizzato).

Leonteq Certificati Phoenix Memory Callable: struttura del certificate

A seguire la struttura del certificato a marchio Leonteq:

• Barriera europea sul capitale al 40% dei valori iniziali
• Trigger cedole al 50% dei livelli iniziali
• Cedole mensili condizionate dell’1% (max 12,00% annuo sul valore nominale) con effetto memoria
• Opzione call mensile, a discrezione dell’emittente, dal 4° mese (dal 11.03.2024)
• Valore nominale di 1000 euro

Leonteq Certificati Phoenix Memory: funzionamento del payoff

Questo Certificato è stato emesso da Leonteq il 24.11.

2023, ha data di valutazione finale posta al 07.11.2028 (scadenza/liquidazione 14.11.2028), è negoziato su Euro TLX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.

Il certificato in questione paga dunque cedole trimestrali di 10,00 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 50% dei valori iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti i sottostanti risalgono sopra il trigger in una delle date di valutazione successive.

Ad ogni data di osservazione (dal 4° mese) l’emittente ha il diritto, ma non l’obbligo, di richiamare i prodotti a sua discrezione. Nel caso in cui l’emittente eserciti tale diritto l’investitore riceve il 100% del valore nominale più le eventuali cedole dovute.

A scadenza, se il prodotto non è stato estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se ogni sottostante non scende la barriera europea posta al 60% dei valori iniziali (stessa entità del trigger cedolare), il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -; in altre parole si otterrebbero 60 cedole più il nominale, ossia 1600 euro.
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

Da notare la presenza della barriera europea: grazie a tale caratteristica il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale. Affinché venga restituito il valore nominale il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

(Per maggiori informazioni si legga: Certificati: la barriera cos’è e quali tipi ne esistono.)

Leonteq Certificati Phoenix Memory: i sottostanti

La situazione attuali sui sottostanti di questo certificato di Leonteq è la seguente:

• Pirelli: livello iniziale (14,936 Eur), Barriera (5,9744 Eur), trigger cedola (7,468 Eur)
• Stellantis: livello iniziale (2,578 Eur), Barriera (1,0312 Eur), trigger cedola (1,289 Eur)
• Unicredit: livello iniziale (18,965 Eur), Barriera (7,586 Eur), trigger cedola (9,4825 Eur)
• Unicredit: livello iniziale (6,156 Eur), Barriera (2,4624 Eur), trigger cedola (3,078 Eur)

Codice ISIN del prodotto

• ISIN CH1300968950

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato a marchio Leonteq.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.