Max 12% in un anno con il phoenix memory reverse di Leonteq su basket mix

Questo Phoenix Memory Reverse è stato emesso da Leonteq il 03.08.2020, ha data di valutazione finale/scadenza al 29.07.2021 (liquidazione 05.08.2021), è negoziato su Euro TLX ed ha un valore nominale di 1000 euro.

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ISIN CH0559567679

Punti Salienti:

• Barriera europea sul capitale/ Trigger Cedole al 150% del livello iniziale
• Cedole trimestrali del 3% con effetto memoria (max. 12% p.a.)
• Autocall trigger trimestrale a partire dal 2° trimestre (dal 09/11/2020) e pari al 100% dei livelli iniziali
• prezzo lettera di chiusura del 14/08/2020 sul CedLab di Certificati&Derivati a 1017,52 euro
• opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio

Funzionamento:

Tralasciando tutto il meccanismo cedolare, a scadenza si prospettano 2 scenari:

1.

se il valore finale di entrambi i sottostanti è inferiore al 150% del rispettivo livello iniziale il certificato rimborsa il nominale più l’ultima cedola (ed eventualmente quelle non pagate in precedenza) ossia 1030 euro

2. in caso contrario l’investitore riceve un importo pari al prezzo di emissione moltiplicato per la differenza fra 2 e la performance del sottostante migliore, ossia con quotazione più elevata rispetto al relativo livello iniziale (rimborsando un valore inferiore a 500 euro; se il sottostante è pari al 160% del livello iniziale il certificato rimborsa 400 euro e così via)

Nel secondo scenario, in formule, l’importo di rimborso è il seguente:

Valore di rimborso = Valore nominale x (2 – performance migliore)

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• Ford: livello iniziale (6,92 USD), Barriera (10,38 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 14/08/2020 a 7,04 USD, pari al 101,73% del livello iniziale)
• General Electric: livello iniziale (6,59 USD), Barriera (9,885 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 14/08/2020 a 6,66 USD, pari al 101,06% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Per ora il Best Of è Ford ma la situazione è sostanzialmente uguale su General Electric. Alle quotazioni attuali, con un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1017,52 euro, questo sarebbe il profilo di payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del certificato, data da Val Rimb Cert, al variare del prezzo del sottostante, dato da Pr sottost; in verde gli aumenti/guadagni, in rosso i decrementi/perdite):

Se Ford salisse al max del 47,44% dalle attuali quotazioni (ossia da 7,04 a circa 10,379776 euro) ‬il certificato rimborserebbe comunque il nominale più la cedola -ossia 1030 euro- (oltre a quelle eventualmente non pagate in precedenza), ottenendo una rendimento dell’1,23% rispetto il suddetto prezzo lettera (se si includessero tutte le cedole potenziali si otterrebbero in tutto 1120 euro, corrispondenti ad un rendimento totale del 10%).

Se Ford salisse con più forza la perdita % sperimentata dal certificato è superiore a quella sperimentata sul sottostante WO, includendo un premio sulla componente lineare inversa (I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!)

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.