Max 16% annuo e protezione con l’airbag cash collect di Unicredit su basket Food&Beverege

Questo cash collect airbag è negoziato su EuroTLX, ha scadenza a 4 anni e prevede: cedole trimestrali del 4%, trigger autocall trimestrale costante, protezione condizionata del capitale a scadenza ed effetto airbag che attenua le perdite potenziali. Analizziamolo.
4 anni fa
2 minuti di lettura
Unicredit Certificati Memory Cash Collect Worst Of. Come investire sul settore food-beverage

Questo Airbag Cash Collect è stato emesso da Unicredit il 02.11.2020, ha data di valutazione finale posta al 17.10.2024 (scadenza/liquidazione 24.10.2024), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 100 euro.

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Punti di forza

  • Strike Level (che funge da barriera sul capitale e da livello preso a riferimento per il calcolo del rimborso al posto del valore iniziale)/Trigger Cedole al 65% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali condizionate del 4% (max 16% p.a.) con effetto memoria
  • Autocall trigger trimestrale osservabile dal 2° trimestre (dal 15/04/2021) e pari al 100% dei livelli iniziali
  • Effetto Airbag che attenua le perdite potenziali a scadenza
  • Opzione quanto che neutralizza gli effetti delle variazioni del tasso di cambio
  • Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 100,28 euro -intorno alle 10:10 09/11/2020-

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • Beyond Meat: livello iniziale (161,95 USD), Strike Level/Barriera/Trigger Cedole (105,2675 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 06/11/2020 a 156,86 USD, pari al 96,86% del livello iniziale)
  • McDonald’s: livello iniziale (222,97 USD), Strike Level/Barriera/Trigger Cedole (144,9305 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 06/11/2020 a 216,56 USD, pari al 97,13% del livello iniziale)
  • Coca Cola: livello iniziale (49,9 USD), Strike Level/Barriera/Trigger Cedole (32,435 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 06/11/2020 a 49,45 USD, pari al 99,1% del livello iniziale)
  • Nestlé: livello iniziale (105,9 USD), Strike Level/Barriera/Trigger Cedole (68,835 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 06/11/2020 a 106,5 USD, pari al 100,57% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Beyond Meat per ora è il Worst of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 100,28 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

ll certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 104 euro se Ford non scende oltre il -32,89% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento del 3,71% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Se il sottostante WO scendesse con più forza il certificato sperimenta una perdita, in % (zoommare sulla tabella), visibilmente inferiore alla perdita di terreno del sottostante: ciò grazie all’effetto airbag che attenua le perdite potenziali a scadenza (si ricorda che in tal caso si rapporta il valore finale del worst of alla barriera e non al livello iniziale); ad esempio, a fronte del -40% del WO il certificato registra un -10,84%, a fronte di un -60% del WO il certificato sperimenta un -40,56% e così via.

Per maggiori informazioni sulla nuova emissione e sul funzionamento degli Airbag cash collect di Unicredit si leggano anche:

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.

Danilo Fieni

Lavora in InvestireOggi.it dal 2019 curando la sezione Certificati ed è laureato in finanza quantitativa.
La sua passione per il mondo finanziario lo ha portato ad approdare nel mondo dei certificati, analizzando in chiave oggettiva i flussi di pagamento di questi strumenti ed i relativi sottostanti, nonché curando le relazioni con alcuni dei professionisti del settore.
E' inoltre appassionato di trading ed investimenti, in cui svolge attività di ricerca quantitativa e di vantaggi statistici nel mondo dei mercati finanziari.

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