Danilo Fieni
Il 06/05/2020 Mediobanca ha emesso un Phoenix memory su Enel. Si tratta di un certificato quotato e negoziato su Euro TLX, con scadenza a 3 anni e che prevede: cedole trimestrali condizionate, opzione di rimborso anticipato e protezione condizionata del capitale a scadenza.
Il certificato ha inoltre un prezzo di emissione uguale al valore nominale di 20.000 USD.
Nel dettaglio.
Punti salienti in sintesi
- Cedole mensili condizionate dello 0,68% con effetto memoria (max 8,16% p.a.)
- Barriera europea sul capitale/ trigger cedole al 60% del livello iniziale
- Autocall mensile a partire dal 9° mese (dall’8/02/2021) e pari al 100% del livello iniziale
- Attualmente non può essere acquistato dal risparmiatore (certificato in bid only, la banca non riesce a coprire la posizione = bassa liquidità)
Meccanismo cedolare e di rimborso anticipato mensile
Se non si verifica il rimborso anticipato, ad ogni data di valutazione trimestrale l’investitore percepisce una cedola dello 0,68% calcolata sul valore nominale di 20.000 Euro (136 Euro) se il prezzo di chiusura del sottostante è superiore o pari al 60% del livello iniziale.
In caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza se successivamente si presenta la condizione di pagamento.
Inoltre, dal 9° al penultimo mese il certificate viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione trimestrale del rimborso automatico, il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger del 100% del rispettivo livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 20.000 USD per ogni certificato più la cedola della rilevazione in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza); in caso contrario la vita del prodotto continua.
Scadenza
Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di rimborso l’investitore percepisce 1.000 USD per ogni certificato più l’ultima cedola (e quelle eventualmente non pagate) se alla data di valutazione finale il prezzo del sottostante è superiore o pari al 60% del rispettivo valore iniziale.
Se invece il livello di chiusura del sottostante è al di sotto delle suddetta soglia l’investitore riceve meno del 100% del valore nominale, ossia un importo pari al Prezzo di emissione moltiplicato per la performance negativa del sottostante (un valore inferiore a 600 USD).
Caratteristiche
Emittente: Mediobanca (https://www.mediobanca.com/it/prodotti-emessi/certificati/IT0005408833.html#doctutti)
ISIN: IT0005408833
Mercato di quotazione: Euro TLX
Valuta: Eur
Sottostante (livello iniziale): ENEL (6,2 euro)
Cedola trimestrale condizionata: 0,68% (max 8,16% p.a.)
Trigger cedola/Barriera europea sul capitale: 60% (3,72 euro )
trigger autocall mensile : a partire dal 9° mese e pari al 100% dei livelli iniziali
Data di valutazione iniziale: 08/05/2020
Data di emissione: 15/05/2020
Data di valutazione finale: 08/11/2023
Data di scadenza/rimborso: 15/05/2023
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