Max 8,4% annuo e protezione con il cash collect airbag di Unicredit su basket mix

Questo cash collect airbag è negoziato su SeDex, ha scadenza a tre anni e prevede: cedole mensili dello 0,7%, trigger autocall costante, protezione condizionata del capitale a scadenza ed effetto airbag che attenua le perdite potenziali. Analizziamolo.
4 anni fa
2 minuti di lettura
Leonteq: Certificato su portafoglio misto con rendimenti fino al 12% annuo e barriera molto conservativa

Questo Cash Collect Airbag è stato emesso da Unicredit il 08/10/2020, ha data di valutazione finale posta al 19/10/2023 (scadenza/liquidazione 26/10/2023), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

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Punti di forza

  • Strike Level (che funge da barriera sul capitale e da livello preso a riferimento per il calcolo del rimborso al posto del valore iniziale)/Trigger Cedole al 60% dei livelli iniziali
  • Cedole mensili condizionate dello 0,7% (max 8,4% p.a.) con effetto memoria
  • Autocall trigger trimestrale osservabile dal 6° mese (dal 15/04/2021) e pari al 100% dei livelli iniziali
  • Effetto Airbag che attenua le perdite potenziali a scadenza
  • Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 101,25 euro -chiusura del 07/10/2020-

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • Generali: livello iniziale (11,935 Eur), Strike Level/Barriera/Trigger Cedole (7,161 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 07/10/2020 a 12,335 Eur, pari al 103,35% del livello iniziale)
  • Intesa Sanpaolo: livello iniziale (1,5924 Eur), Strike Level/Barriera/Trigger Cedole (0,95544 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 07/10/2020 a 1,6488 Eur, pari al 103,54% del livello iniziale)
  • ENI: livello iniziale (6,497 Eur), Strike Level/Barriera/Trigger Cedole (3,8982 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 07/10/2020 a 6,73 Eur, pari al 103,59% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Generali per ora è il worst of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 101,25 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite, verde per aumenti/guadagni) ed a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

ll certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 100,7 euro se il sottostante WO non scende oltre il -41,94% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad una piccolissima perdita % del -0,54%(facilmente recuperabile) rispetto il suddetto prezzo lettera.

Se il sottostante WO scendesse con più forza il certificato sperimenta una perdita, in % (zoommare sulla tabella), visibilmente inferiore alla perdita di terreno del sottostante; ciò grazie all’effetto airbag che attenua le perdite potenziali a scadenza (si ricorda che in tal caso si rapporta il valore finale del worst of alla barriera e non al livello iniziale).

Per maggiori informazioni sul funzionamento dei Phoenix memory airbag si veda anche: Fino all’8% annuo e difesa con Airbag con il nuovo Phoenix Memory Airbag di Leonteq

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.

Danilo Fieni

Lavora in InvestireOggi.it dal 2019 curando la sezione Certificati ed è laureato in finanza quantitativa.
La sua passione per il mondo finanziario lo ha portato ad approdare nel mondo dei certificati, analizzando in chiave oggettiva i flussi di pagamento di questi strumenti ed i relativi sottostanti, nonché curando le relazioni con alcuni dei professionisti del settore.
E' inoltre appassionato di trading ed investimenti, in cui svolge attività di ricerca quantitativa e di vantaggi statistici nel mondo dei mercati finanziari.

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