Maxi cedola al 10% con il phoenix memory maxi coupon di BNP Paribas su basket tech

Questo Phoenix Memory Maxi Coupon è stato emesso da BNP Paribas il 20.11.2020, ha data di valutazione finale al 13.11.2023 (liquidazione 20.11.2023), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 100 euro.

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• ISIN XS2191514111

Punti salienti in sintesi:

• Maxi cedola potenziale del 10% (10 euro) osservabile il 14/12/2020
• Successive cedole potenziali trimestrali (dal 15/03/2021) dello 0,8% con effetto memoria (max. 3,2% p.a.)
• Trigger maxi cedola al 60% dei livelli iniziali
• Barriera capitale europea al 60% dei livelli iniziali
• Trigger Cedole al 60% dei livelli iniziali
• Autocall trigger trimestrale a partire dal 13/09/2021 e pari al 100% dei livelli iniziali
• Opzione quanto che neutralizza le variazioni del tasso di cambio
• Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a circa 100,8 euro – chiusura del 03/12/2020- 

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• Tencent: livello iniziale (602 HKD), Barriera/trigger cedole (361,2 HKD), ultimo prezzo registrato (intorno alle 07:05 04/11/2020 a circa 591 HKD, pari al 98,17% del livello iniziale)
• Baidu: livello iniziale (145,08 USD), Barriera/trigger cedole (87,048 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 03/12/2020 a 144,24 USD, pari al 99,42% del livello iniziale)
• Alibaba: livello iniziale (260,84 USD), Barriera/trigger cedole (156,504 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 03/12/2020 a 266,91 USD, pari al 102,33% del livello iniziale)

Analisi dinamico oggettiva:

Tencent per ora è il Worst Of (WO). Alle quotazioni attuali del WO, e con un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 100,8 euro, questo sarebbe il profilo di payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del certificato, data da Val Rimb Cert, al variare del prezzo del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr sottost; in verde gli aumenti/guadagni, in rosso i decrementi/perdite) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato a scadenza paga il nominale più l’ultima cedola potenziale (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) se il titolo WO non scende oltre il -38,98% dall’attuale quotazione, ottenendo 100,8 che corrispondono ad un rendimento dello 0% rispetto il suddetto prezzo lettera.

In caso di maggiore discesa del WO il certificato perde, in % (Zommare sulla tabella), un importo leggermente superiore alla perdita di terreno del WO, quotando con un piccolissimo premio sulla componente lineare (I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Includendo anche la maxi cedola il payoff diventa il seguente:

Includendo anche la maxi cedola potenziale il rendimento potenziale è del +9,92% (ossia includendo la cedola finale e la maxi cedola) e la perdita sulla lineare naturalmente si riduce (zoommare sulla tabella).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata in base ai profili soggettivi di rischio e rendimento. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né investire oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.