Memory cash collect su NIO/Tesla: fino al 26,72% annuo

Questo Memory Cash Collect è stato emesso da Vontobel il 24/03/2021, ha data di valutazione finale posta al 22/09/2022 (scadenza/liquidazione 29/09/2022), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

Link del prodotto

• ISIN DE000VQ51W23

Punti di forza

• Barriera sul capitale/trigger cedole al 50% dei livelli iniziali
• Cedole trimestrali condizionate del 6,68% (26,72% p.a.) con effetto memoria
• Autocall trigger trimestrale osservabile dal 2° trimestre (dal 22/09/2021) e pari al 100% dei livelli iniziali
• prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 102,8 euro -intorno alle 10:55 del 06/04/2021-

Funzionamento

Il prodotto paga cedole trimestrali di 6,68 euro se i due sottostanti non scendono oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 2° trimestre e pari al 100% dei livelli iniziali. Se il prezzo di tutti e 2 i sottostanti è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se i sottostanti non scendono sotto la barriera al 50% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore finale peggiore rispetto al livello iniziale, anche detto Worst Of), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• NIO: livello iniziale (43,71 USD), Barriera (21,855 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 22/10/2020 a 39,31 USD, pari all’89,93% del livello iniziale)
• Tesla: livello iniziale (692,86 USD), Barriera (346,43 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 22/10/2020 a 691,05 USD, pari al 99,74% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Tesla per ora risulta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 100,2 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sull’altro sottostante:

ll certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 106,68 euro se Tesla non scende oltre il -44,4% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento del +3,57% rispetto il suddetto prezzo lettera; considerando l’effetto memoria il certificato paga 140,08 euro (il nominale più 6 cedole), con un rendimento potenziale lordo del 36%.

Se il sottostante WO scendesse con più forza il certificato sperimenta una perdita, in % (zoommare sulla tabella), leggermente superiore all’investimento diretto sul WO stesso (il certificato quota con un premio sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.