Mirco Galbusera
NTV, la società di trasporto ferroviario a cui fa capo Italo, ha annunciato l’emissione di un bond senior secured a tasso variabile per 500 milioni di euro con scadenza 2023. Ntv spiega che il bond viene accompagnato dalla sottoscrizione di un finanziamento per l’ammontare indicativo di 210 milioni di euro, “costituito da una linea di credito term loan e da una linea di credito revolving che sarà assistito, su base pari passu, dalle stesse garanzie delle obbligazioni”.
Obbligazioni NTV tasso variabile 2017-2023
L’obbligazione NTV a tasso variabile è stata collocata presso investitori istituzionali alla pari per un controvalore di 550 milioni di euro.
Il bond (Isin XS1634447988 ) è senior secured, cioè garantito dalle azioni della società, e offre un coupon su base trimestrale indicizzato all’Euribor a 3 mesi maggiorato del 3,50% con floor pari a 0%. La data di stacco prevista delle cedole è il 1 marzo, 1 giugno, 1 settembre e 1 dicembre. Il rimborso è previsto in unica soluzione a scadenza il 23 giugno 2023. Il rendimento offerto da NTV ai sottoscrittori che hanno presentato domande per circa 2 miliardi di euro, è stato pari al 3,17% circa. L’obbligazione sarà quotata presso la borsa del Lussemburgo con taglio minimo di negoziazione pari a 100.000 euro con multipli aggiuntivi di 1.000.
Rating speculative grade per il bond NTV
Moody’s ha annunciato di avere assegnato il rating B1 con outlook positivo alla prevista emissione senior secured. Lo stesso rating è stato assegnato all’intera società. Da parte sua Standard & Poor’s ha assegnato il rating B+ con outlook positivo sia al credito di lungo termine di Ntv sia al bond senior secured 2023 da 500 milioni di euro. In una nota S&P riconosce a Ntv, che oggi con Italo ha una quota del 25/30% del mercato dei passeggeri sull’alta velocità, un riposizionamento strategico di successo a partire dal 2015. Per Fitch il bond merita un rating pari a BB, di un notch superiore al BB- con outlook stabile assegnato all’intera società, date le buone prospettive per i sottoscrittori.
Fitch riconosce a Ntv una solida performance operativa, l’alta profittabilità raggiunta nel 2016 e la considerevole quota di mercato.
