Softbank Group torna sul mercato obbligazionario con diverse emissioni in euro e dollari. La società giapponese, quotata alla borsa di Tokio, opera nel campo dei media e delle telecomunicazioni, con operazioni nella banda larga, telecomunicazioni con linea fissa, commercio elettronico, internet, finanza, marketing e altro. Una vera e propria holding che negli ultimi cinque anni ha triplicato il proprio giro d’affari, nonostante la crisi economica in atto. Nel 2014 Softbank ha chiuso l’esercizio con ricavi per 8,6 miliardi di yen (+30%), l’Ebitda è salito a 2,13 miliardi (+20%) con un utile netto di 668 milioni (+28%).
E il 6 agosto sono attesi i risultati trimestrali che si prevede saranno buoni.
Obbligazioni Softbank Corporation in euro a tasso fisso Softbank ha recentemente collocato sul mercato una serie di bond senior in euro e in dollari (Usd) per rifinanziare debiti in scadenza offrendo altresì rendimenti interessanti. Per quanto riguarda le emissioni in euro, si va dal 4% per la scadenza a 7 anni, fino al 5,25% per quella a 12 anni. I bond, tutti collocati alla pari presso investitori istituzionali, sono negoziabili per importi minimi di 100.000 euro con multipli aggiuntivi di 1.000 presso il mercato regolamentato della borsa del Lussemburgo e godono di rating BB+ per Standard & Poor’s e Ba1 per Moody’s. Leggermente più alti i rendimenti delle obbligazioni in dollari: Softbank con scadenza 2022 offre una cedola del 5,375%, mentre il decennale paga un coupon del 6%. Entrambi sono negoziabili per tagli da 200.000 Usd e corrispondono, a differenza dei titoli in euro, gli interessi su base semestrale. Recentemente gli analisti di
Moody’s hanno confermato il rating di Softbank con out look stabile. Secondo gli esperti, il giudizio di Softbank riflette il buon andamento dei conti della società che presenta, fra le altre cose, un alto surplus finanziario, unito a una buona flessibilità, nonostante l’elevato livello di leverage. Visto positivamente anche il recente investimento in Alibaba (32%) che porta a un’ottima generazione di cassa.
Di seguito, il dettaglio dei bond:
Softbank Corporation 4,00% 2022 XS1266662763 Softbank Corporation 4,75% 2025 XS1266662334 Softbank Corporation 5,25% 2027 XS1266661013 Softbank Corporation 5,37% 2022 XS1266660635 Softbank Corporation 6,00% 2025 XS1266660122
Mirco Galbusera
