Phoenix memory di GS su Corsair Gaming: fino al 9,96% annuo

Questo phoenix memory è stato emesso da Goldman Sachs il 24.08.2021, ha data di valutazione finale posta al 14.08.2023 (scadenza/liquidazione 21.08.2023), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 1000 euro.

Link del prodotto

• ISIN JE00BLS3JR75

Punti di forza

• Barriera europea sul capitale al 60% del livello iniziale
• Trigger cedole al 60% del livello iniziale
• Cedole mensili condizionate dello 0,83% (max 9,96% p.a.) con effetto memoria 
• Autocall trigger mensile osservabile dal 6° mese (dal 14.02.2022) e decrescente a step del 5% ogni 6 mesi: dal 100% al 90% del livello iniziale
• Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
• prezzo lettera rilevato a 1004,75 euro -intorno alle 11:05 del 08.09.2021-

Funzionamento

Il prodotto paga cedole mensili di 8,3 euro se il sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 60% del livello iniziale; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando il sottostante risale sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger mensile, a partire dal 6° mese e decrescente a step del 5% (vedi sopra): se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se il sottostante  non scende sotto la barriera posta al 60% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle non eventualmente pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante stesso

Sottostante

Il sottostante è rappresentato da:

• Corsair Gaming: livello iniziale (27,64 USD), Barriera/trigger cedola (16,584 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 23.08.2021 a 29,03 USD, pari al 105,03% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

In base alle quotazioni attuali del sottostante, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1004,75 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni):

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 1008,3 euro se Moderna non scende oltre il -42,87% dall’attuale quotazione.

Con l’effetto memoria il certificato pagherebbe 1199,2 euro (il nominale più 24 cedole), con un rendimento potenziale lordo ad 2 anni di circa il 19,35%.

Se Corsair Gaming scendesse con più forza il certificato sperimenterebbe una perdita, in %, leggermente inferiore alla perdita di terreno del sottostante (il certificato quota con un piccolissimo sconto sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.