Phoenix Memory di GS su Enel: fino al 4,64% annuo

Questo Certificato Phoenix Memory è stato emesso da Goldman Sachs il 15.07.2021, ha data di valutazione finale posta al 25.06.2024 (liquidazione 02.07.2024), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 100000 euro.

Link del prodotto

• ISIN JE00BGBBNY82

Punti salienti del certificato

• Barriera europea sul capitale pari al 70% del livello iniziale
• Trigger Cedolare al 70% del livello iniziale
• Cedole trimestrali dell’1,16% con effetto memoria (max 4,64% annuo)
• Autocall trigger trimestrale a partire dal 3° trimestre (dal 27.05.2022) e pari al 100% dei livelli iniziali
• Prezzo lettera rilevato a 100078,2 euro -chiusura del 26.07.2021-

Funzionamento

Il prodotto paga cedole trimestrali di 1160 euro se il sottostante non scende oltre il trigger cedolare posto al 70% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti il sottostante risale sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 4° trimestre e pari al 100% del livello iniziale: se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se il sottostante non scende sotto il 70% del relativo livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-;
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) dello stesso

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• Enel: livello iniziale (8,009 Eur), Barriera/trigger cedola (5,6063 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 26.07.2021 a 8,081 Eur, pari al 100,9% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

In base alle quotazioni attuali del sottostante, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 100078,2 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %):

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 101160 euro, se il sottostante non scende oltre il -30,62% dall’attuale quotazione.

Considerando l’effetto memoria il certificato pagherebbe 113920 euro (il nominale più 12 cedole), con un rendimento potenziale lordo a 3 anni di circa il 13,83%.

Se invece il sottostante scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore sostanzialmente uguale rispetto l’investimento diretto sul sottostante stesso (il certificato quota sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni