Danilo Fieni
Questo phoenix memory, con ISIN CH0594788959, ha come sottostante Nexi, una società che offre servizi e infrastrutture per il pagamento digitale per banche, aziende, istituzioni e pubblica amministrazione.
A chi sono rivolti
Questo tipo di certificato è adatto alla platea di investitori che potrebbero voler incassare premi trimestrali condizionati all’andamento dei sottostanti, avendo al contempo “un cuscino di protezione” sul valore nominale del certificato (es 100 o 1000 euro, dollari ecc) qualora il valore dei sottostanti scenda moderatamente, alla data di valutazione finale, entro i limiti della barriera (per maggiori informazioni vedi: La barriera nei certificati: cos’è? Quali tipi ne esistono?).
Questi prodotti sono quindi rivolti sia ad azionisti che vogliono una protezione sull’investimento fatto (la barriera fornisce un margine di protezione sia sulle cedole che sul capitale) ottenendo al contempo degli ampi premi rappresentati dalle cedole periodiche che ad obbligazionisti che, dati i bassi tassi d’interesse, vogliono ottenere cedole più importanti rispetto alle obbligazioni tradizionali.
Certificato Phoenix Memory di Leonteq: Obiettivo e funzionamento
Il certificato Phoenix Memory di Leonteq, con ISIN CH0594788959 (qui il link), è stato emesso il 15.03.2021, ha data di valutazione finale posta all’11.03.2024 (liquidazione il 18.03.2024), è negoziato su SeDeX ed ha un ha valore nominale di 1000 euro. Il livello iniziale di Nexi è stato fissato a 14,97 Euro
Punti di forza del certificato CH0594788959
- Protezione: barriera sul capitale al 60% dei livelli iniziali
- Cedole periodiche: incassare premi trimestrali, rappresentati dalle cedole periodiche all’1,25% (max 5% p.a.)
- Trigger cedole al 60% dei livelli iniziali
- Trigger autocall mensile -che permette di ricevere il rimborso anticipato- a partire dal 2° trimestre (13.09.2021), coerente alle date di valutazione delle cedole periodiche e decrescente a step del 5%: dal 100% al 90% dei livelli iniziali
- Efficienza della fiscalità nel recupero delle minusvalenze: per maggiori informazioni si veda anche Recupero Minusvalenze? Sfrutta l’efficienza della fiscalità dei certificati, spunti operativi
- Effetto memoria: permette di ottenere le cedole eventualmente non pagate in precedenza se si presenta la condizione di pagamento
- Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a Euro -chiusura del 12/03/2021-
Meccanismo cedolare
Il prodotto paga cedole in caso di rialzo, lateralità o moderato ribasso rispetto al livello iniziale.
Il certificato paga quindi cedole trimestrali di 12,5 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento.
Meccanismo di rimborso anticipato
Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, coerente alle date di valutazione delle cedole (vedi sopra) e decrescente a step del 5% (vedi sopra), aumentando così le probabilità di richiamo anticipato. Se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.
Scadenza
A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:
- se ogni sottostante non scende sotto la barriera al 60% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
- in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante
Effetto memoria
Sottostanti del certificato
I sottostanti sono rappresentati da:
- Nexi: livello iniziale (14,97 Eur), Barriera/trigger cedole (8,982 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 12.03.2021 a 15,23 Eur, pari al 101,74% del livello iniziale)
