Phoenix memory per investire sull’e-commerce

Questo Certificato Phoenix Memory è stato emesso da Leonteq il 18.03.2021, ha data di valutazione finale al 17.03.2023 (liquidazione il 24.03.2023), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.

Link del prodotto

• ISIN CH0599553788

Punti salienti del certificato

• Barriera europea sul capitale pari al 60% dei livelli iniziali
• Trigger Cedole al 60% dei livelli iniziali
• Cedole trimestrali del 2,125% con effetto memoria (max 8,5% p.a.)
• Autocall trigger trimestrale (che permette di ricevere il rimborso anticipato) a partire dal 2° trimestre (17.09.2021) e decrescente a step del 5% ogni trimestre: dal 100% al 70% dei livelli iniziali
• prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a circa 1027,15 euro -intorno alle 9:55 del 02.04.2021-

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• Alibaba: livello iniziale (233,34 USD), Barriera/trigger cedola (140,004 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 01.04.2021 a 224,36 USD, pari al 96,15% del livello iniziale)
• Amazon: livello iniziale (3135,73 USD), Barriera/trigger cedola (1881,438 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 01.04.2021 a 3161 USD, pari al 100,81% del livello iniziale)
• Ebay: livello iniziale (59 USD), Barriera/trigger cedola (35,4 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 01.04.2021 a 63,11 USD, pari al 106,97% del livello iniziale)

Funzionamento

Il prodotto paga cedole trimestrali di 21,25 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 2° trimestre e decrescente a step del 5% ogni trimestre, dal 100%  al 70% dei livelli iniziali. Se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se ogni sottostante non scende sotto la barriera al 60% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

Analisi dinamico-oggettiva

Alibaba per ora è il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1027,15 euro questo sarebbe il payoff (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1021,25 euro, se il sottostante WO non scende oltre il -37,59% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato paga 1170 euro (il nominale più 8 cedole), con un rendimento potenziale lordo di circa il 13,91% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Se invece il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore leggermente superiore rispetto l’investimento diretto sul WO stesso (il certificato quota con un piccolissimo premio sulla componente lineare).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni