Danilo Fieni
Questo Express è stato emesso il 10/06/2020 da Vontobel, ha data di valutazione finale posta al 08/06/2023 (liquidazione il 15/06/2023), è negoziato su SeDex ed un ha valore nominale di 100 euro.
Prevede i seguenti punti di forza:
- Barriera sul capitale al 55% del livello iniziale
- Trigger cedole/trigger autocall semestrali a partire dal 1° semestre (dal 08/12/2020) e pari al 100% del livello iniziale
- premi semestrali crescenti a multipli del 6,6% ogni semestre: dal 6,6% al 39,6%
- prezzo lettera a circa 94,6 euro
- opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
I sottostanti sono rappresentati da:
- IBM: livello iniziale (132,22 USD), Barriera (72,721 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 18/06/2020 a 124,16 USD, pari al 93,9% del livello iniziale)
- Coca Cola: livello iniziale (49,56 USD), Barriera (27,258 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 18/06/2020 a 46,99 USD, pari al 94,81% del livello iniziale)
- Novartis: livello iniziale (82,19 CHF), Barriera (45,2045 CHF), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 18/06/2020 a 85,65 CHF, pari al 104,21% del livello iniziale)
payoff date intermedie
Alle relative date di valutazione intermedie si hanno due scenari:
- se il prezzo del sottostante risulta pari o superiore al livello iniziale il certificato paga il nominale più il premio
- in caso contrario la vita del prodotto continua ed il premio non pagato viene memorizzato, per essere elargito assieme a tutti quelli precedentemente non pagati quando si presenta la condizione del pagamento.
In caso soddisfazione della condizione di pagamento nelle date di valutazione semestrali intermedie si otterrebbero: 106,6 euro alla 1° data (con un rendimento dello 12,05%), 113,2 euro alla 2° data (19,66%), 119,8 euro alla 3° data (26,64%) ecc, fino ad arrivare a 133 euro alla penultima data (40,59%).
Payoff scadenza
A scadenza si prospettano 3 scenari:
- se il valore finale di ogni sottostante è superiore al 100% del rispettivo livello iniziale il certificato paga il nominale di 100 euro più il premio massimo del 39,6%, ossia 139,6 euro.
- se il valore finale del sottostante peggiore è inferiore o pari al 100% del livello iniziale ma tutti superiori o pari alla barriera del 55% l’investitore riceve comunque il nominale
- se invece il sottostante peggiore quota sotto barriera il certificato paga un importo commisurato alla performance del sottostante stesso, ossia un valore inferiore a 55 euro.
Alle quotazioni più o meno attuali, con un prezzo lettera a circa 94,6 euro, questo sarebbe il profilo di payoff a scadenza:
Il certificato quota praticamente sulla lineare.
Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
