Danilo Fieni
Il certificato Cash Collect Autcollable Worst Of di Unicredit, con ISIN DE000HV4FDM5, è stato emesso il 31.07.20200, ha data di valutazione finale posta al 24.07.2023 (scadenza/liquidazione il 31.07.2023) , è negoziato su Euro TLX ed un ha valore nominale di 100 euro.
Punti di forza del certificato
- Barriera sul capitale al 60% del livello iniziale
- Trigger cedole al 60% del livello iniziale
- Trigger autocall mensile a partire dal 6° mese (dal 25/01/2021) e pari al 100% dei livelli iniziali
- cedole mensili dello 0,61% (max 7,32% per anno)
- prezzo lettera (chiusura del 18/08/2020) a 97,15 euro rilevato sulla pagina del prodotto
Meccanismo cedolare
Il prodotto paga cedole in caso di rialzo, lateralità o moderato ribasso.
Meccanismo di rimborso anticipato
Inoltre, il meccanismo Autocall mensile attivo a partire dal 6° mese, permette di ottenere il rimborso anticipato grazie all’autocall trigger pari al 100% del rispettivo livello iniziale. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori all’autocall il certificato può rimborsare il valore nominale; in caso contrario la vita del prodotto continua.
Scadenza
A scadenza si prefigurano 2 scenari:
- se tutti i sottostanti non scendono sotto (ossia sono pari o superiori) la barriera il certificato paga il nominale più l’ultima cedola.
- in caso contrario, ovvero se uno o più sottostanti scendono sotto la barriera, il certificato replica linearmente la performance del sottostante, pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la perfomance negativa del sottostante (se val. nom. 100 euro e barriera 60% il certificato rimborsa un valore inferiore a 60 euro).
Sottostanti del certificato
I sottostanti, con sono rappresentati da:
- Iberdrola: livello iniziale (11,095 Eur), Barriera/Trigger Cedola (6,657 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 30/07/2020 a 10,805 Eur, pari al 97,39% del livello iniziale)
- ENEL: livello iniziale (7,975 Eur), Barriera/Trigger Cedola (4,785 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 30/07/2020 a 7,788 Eur, pari al 97,66% del livello iniziale)
- Enigie: livello iniziale (11,22 Eur), Barriera/Trigger Cedola (6,732 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 30/07/2020 a 11,40 Eur, pari al 101,6% del livello iniziale)
Analisi dinamico-oggettiva
Il Worst Of (WO) per ora è Iberdrola ma la situazione è sostanzialmente uguale su ENEL.
Il certificato, a scadenza, paga il nominale più l’ultima cedola se il sottostante non scende oltre il -38,38%, ottenendo il 4,24% rispetto l’acquisto al suddetto prezzo. Infine il certificato, in caso di sforo della barriera il certificato sperimenta una perdita % praticamente uguale alla perdita % di terreno del sottostante dalla quotazione attuale, riflettendo una quotazione sulla componente lineare (I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!)
Links del prodotto
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