Danilo Fieni
Questo Athena Relax è stato emesso il 31/03/2020 da BNP Paribas, ha data di valutazione finale posta al 21/03/2024 (scadenza 28/03/2024), è negoziato su Euro TLX ed ha un valore nominale di 100 euro.
Prevede i seguenti punti di forza:
- prime cedola annuale garantita del 4,5%
- 3 successive cedole annuali condizionate, rispettivamente dell’8%, del 12% e del 16%
- Autocall trigger annuale (dal 24/03/2021), pari al 100% dei livelli iniziali
- Barriera europea sul capitale al 55% dei livelli iniziali
- l’ultimo prezzo rilevato dal CedLab è di 84,95 euro
Il sottostante, con il mercato in movimento, è rappresentato da:
- Repsol: livello iniziale (7,65 eur), Barriera (4,2075 eur), ultimo prezzo registrato (circa 7,546 eur, pari al 98,64% del livello iniziale)
Funzionamento
Alla fine del 1° il Certificate paga un premio garantito del 4,5% del valore nominale.
Inoltre, alla fine di ciascun anno, qualora la quotazione di Repsol sia superiore o pari al suo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente rimborsando il nominale più un premio calcolato in % sul nominale: del 4,5% nel 1° anno (ed indipendentemente dal valore del sottostante, cosicché se nella rispettiva data di valutazione il prezzo è inferiore al 100% del valore iniziale, il certificato paga comunque il premio del 4,5% e continua il suo corso) , 8% nel 2° anno (con un rendimento del 27,13% rispetto l’ipotetico acquisto a 84,95 euro), o del 12% nel 3° anno (con un rendimento del 31,84% rispetto l’ipotetico acquisto a 84,95 euro)
Se non si è verificato il rimborso anticipato alla scadenza si prospettano 3 scenari:
- se alla data di valutazione finale il sottostante è pari o superiore alla barriera sul premio finale (100%) il certificato paga il 100% del valore nominale maggiorato del 16%, ossia il 116% (116 euro)
- se invece il sottostante è inferiore al 100% ma superiore o pari alla barriera sul capitale (55%) il certificato paga il valore nominale
- infine, se Repsol fosse inferiore alla barriera sul capitale il certificato replica linearmente la performance del sottostante (pagando un valore inferiore a 55 euro)
Payoff potenziale a scadenza
Alle quotazioni più o meno attuali con l’ultimo prezzo lettera indicativo rilevato dal CedLab a circa 84,95 euro, questa sarebbe la situazione a scadenza:
- se Repsol a scadenza salisse leggermente dalle quotazioni attuali (superando eguagliando o superando il livello iniziale) il certificato rimborserebbe il nominale più il premio del 16%, ossia 116 euro, ottenendo un rendimento del 36,55% rispetto l’ipotetico acquisto a 84,95 euro.
- se invece il sottostante rimanesse sulle quotazioni attuali o non registrasse un ribasso superiore al -44% dalle attuali quotazioni (ossia da 7,546 a circa 4,22576 euro), il certificato rimborserebbe il nominale, registrando un rendimento del 17,72% rispetto l’ipotetico acquisto a 84,95 euro. 7,546
- infine, se il sottostante scendesse con più forza il certificato perderebbe un comunque un importo % inferiore rispetto all’investimento diretto su Repsol (se ad esempio scendesse del 70% a 2,2638 euro il certificato rimborserebbe 29,59 euro, con una perdita del 65,17% rispetto l’ipotetico acquisto a 84,95 euro).
Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata in base ai profili soggettivi di rischio e rendimento. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né investire oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tale inesattezze.
