Prime 6 cedole garantite con il phoenix memory di Citigroup su basket Utilities

Questo Certificato Phoenix Memory è stato emesso da Citigroup il 07.01.2021, ha data di valutazione finale al 08.01.2024 (liquidazione 18.01.2024), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.

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• ISIN XS1575020695

Punti salienti del certificato

• Barriera europea sul capitale pari al 60% dei livelli iniziali
• Trigger Cedole al 60% dei livelli iniziali
• Prime 6 cedole mensili garantite dell’1,08% (6,48%)
• Successive cedole mensili dell’1,08% con effetto memoria (max 12,96% p.a.) 
• Autocall trigger mensile coerente alle date di valutazione delle cedole, a partire dal 6° mese (dal 07.07.2021) e pari al 100% dei livelli iniziali
• Prezzo lettera rilevato sulla piattaforma CedLab di Certificati&Derivati a 977,53 Euro -chiusura del  19/01/2021-

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• A2A: livello iniziale (1,264 Eur), Barriera (0,7584 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 19.01.2021 a 1,326 Eur, pari al 104,91% del livello iniziale)
• ENEL: livello iniziale (8,16 Eur), Barriera (4,896 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 19.01.2021 a 8,574 Eur, pari al 105,07% del livello iniziale)
• Technip FMC: livello iniziale (7,844 Eur), Barriera (4,7064 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 19.01.2021 a 9,844 Eur, pari al 125,5% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

A2A per ora è il Worst Of (WO).

In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 977,53 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1010,8 Euro, se il sottostante WO non scende oltre il -42,8% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento del 3,4% rispetto il suddetto prezzo lettera. Se invece A2A scendesse con più forza il certificato perderebbe, in % (zoommare sulla tabella), un valore leggermente inferiore rispetto alla perdita di terreno del sottostante (il certificato quota con un piccolo sconto sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Includendo anche le 6 cedole garantite il payoff diventa il seguente:

Il rendimento della parte favorevole del payoff sale al 10% mentre la perdita sulla componente lineare naturalmente si riduce.

Inoltre, se al sesto mese la situazione rimanesse identica sui vari sottostanti (se quotassero, cioè, al di sopra del livello iniziale), il certificato scadrebbe anticipatamente corrispondendo il nominale più le sei cedole garantite: si otterrebbero quindi 1064,8 euro, corrispondenti ad un rendimento dell’8,93% rispetto il suddetto prezzo.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni