Minusvalenze? Dai un’occhiata ai due nuovi Phoenix Maxi Coupon di Natixis, uno (ora) sotto la pari)

Se hai minsusvalenze in scadenza nel 2020 i certificati sono uno dei migliori modi di rimediare all’ostico processo di recupero delle perdite pregresse spiegato nel precedente articolo, poiché l’utilizzo degli altri strumenti finanziari risulta meno efficiente dal punto di vista fiscale a causa della distinzione fra redditi da capitale e redditi diversi di natura finanziaria.

Attenti all’argomento abbiamo ci è balzata all’occhio la recente emissione targata Natixis di due Phoenix Memory Yeti Maxi Coupon su basket azionari. I certificati sono stati emessi il 09/01/2019, vengono quotati sul SeDex e prevedono: scadenza a 5 anni, una maxi cedola iniziale condizionata, successive cedole mensili condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato e protezione condizionata del capitale a scadenza.

Attenzione: i basket sono composti da 5 sottostanti e per tale motivo vi sono più fattori di rischio da monitorare; inoltre i sottostanti appartengono a settori diversi, abbassando il grado di correlazione del basket, che da una parte aumenta il rischio che i sottostanti prendano direzioni diverse nei prezzi, ma dall’altra consente di continuare a prevedere il pagamento di cedole condizionate soddisfacenti successive al cedolone iniziale.

Per il certificato con sottostanti espressi in divisa estera non è fatta nessuna menzione all’opzione quanto -né nel KID né nelle final terms-, di conseguenza è possibile supporre che non sia presente (si dovrebbe quindi esposti al rischio dato dalle oscillazioni dei tassi di cambio).

Questi gli ISINs: IT0006746108, IT0006746090

Nel dettaglio

Punti di forza in sintesi

• Barriera capitale di tipo europeo al 55% dei livelli iniziali
• trigger pagamento maxi cedola al 50% dei rispettivi livelli iniziali
• Cedole mensili condizionate (con effetto memoria) fino ad un max. del 7,20% annuo
• A partire dal 12° mese, i certificati possono essere richiamati anticipatamente mensilmente grazie all’autocall trigger del 100% dei livelli iniziali, al valore nominale più le eventuali cedole se dovute.
• Il certificato con ISIN IT0006746108 è attualmente acquistabile sotto la pari a circa 982,05 euro (vedendo la pagina del prodotto), implicando un rendimento potenziale di circa l’1,83% in caso di rimborso anticipato, di vendita a 1000 euro, o di scadenza del certificato con sottostante superiore alla barriera

Caratteristiche