Trigger cedolare decrescente con il certificato di Vontobel su biotecnologie

Questo Certificate Memory Cash Collect Decreasing Coupon è stato emesso da Vontobel il 02.09.2021, ha data di valutazione finale posta al 31.08.2023 (scadenza/liquidazione 07.09.2023), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 1000 euro.

Link del prodotto

• ISIN DE000VX00AY3

Punti di forza

• Barriera europea sul capitale al 50% dei livelli iniziali
• Trigger cedole decrescente a step del 2% ogni trimestre: dal 50% al 36% dei livelli iniziali
• Cedole trimestrali del 3,904% (max 15,616% annuo) con effetto memoria 
• Autocall trigger trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato- osservabile dal 1° trimestre (dal 30.11.2021) e pari al 100% dei livelli iniziali
• Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio

Funzionamento

Il prodotto paga cedole trimestrali di 39,04 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger cedolare, decrescente a step del 2% ogni trimestre, dal 50% al 36% dei livelli iniziali (in tal modo aumenta anche la probabilità d’incasso delle cedole, avendo però un contrappeso dato dall’alta volatilità dei titoli sottostanti); in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 1° trimestre e pari al 100% dei livelli iniziali: se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se ogni sottostante non scende sotto la barriera, posta al 50% del livello iniziale, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• NovaVax: livello iniziale (243,33 USD), Barriera/trigger cedola (121,665 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 15.09.2021 a 232,3 USD, pari al 95,47% del livello iniziale)
• Biontech: livello iniziale (336,2 USD), Barriera/trigger cedola (168,1 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al  15.09.2021 a 355,25 USD, pari al 105,67% del livello iniziale)

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.