Danilo Fieni
Ubs, in data 08/10/2019, ha emesso un certificato Fixed Cash Collect su un basket azionario Worst Of (WO). Si tratta di un certificato quotato e negoziato al Sedex con scadenza a 3 anni, cedole trimestrali non legate all’andamento del sottostante, opzione di rimborso anticipato trimestrale e rimborso condizionato del capitale a scadenza; il certificato gode dell’opzione quanto che neutralizza gli effetti delle oscillazioni del tasso di cambio. Ogni certificato ha inoltre un prezzo di emissione (uguale al valore nominale) pari a 100 €.
Punti di forza in sintesi
- Pagamento di cedole trimestrali slegate dall’andamento del sottostante fino ad un max annuo del 7,5%.
- A partire dal 12° mese vi è la possibilità di ottenere il rimborso anticipato (su cadenza trimestrale), grazie all’autocall trigger pari all’80% dei livelli iniziali, al prezzo di emissione di 100 €.
- Barriera europea di protezione del capitale profonda fino a ribassi dei sottostanti del -40% dei sottostanti, ovvero pari al 60% dei rispettivi livelli iniziali.
- Presenza dell’opzione quanto, essendo i sottostanti espressi in divisa diversa dagli euro (ossia dollari).
Meccanismo cedolare
Il certificato paga cedole trimestrali, non condizionate all’andamento del sottostante, pari all’1,875% del valore nominale di 100 Euro (ossia 1,875 Euro).
Rimborso anticipato mensile condizionato
Scadenza
A scadenza si prospettano due scenari:
- se il valore di ogni sottostante, alla data di valutazione finale (03/10/2022) è pari o superiore alla relativa barriera (pari al 60% del rispettivo livello iniziale), i certificati rimborsano il valore nominale di 100 Euro;
- in caso contrario l’investitore partecipa linearmente alla performance negativa del sottostante, ricevendo un valore calcolato moltiplicando la performance del sottostante peggiore (valore finale in rapporto al valore iniziale) per il valore nominale di 100 Euro.
Caratteristiche
Emittente: Ubs (https://keyinvest-it.ubs.com/product/detail/index/isin/DE000UY8NYG8)
ISIN: DE000UY8NYG8
Mercato di quotazione: SeDex
Valuta: Eur
Sottostanti (valori iniziali): Best Buy (65,66 Usd), Amazon (1.724,42 Usd), Ebay (37,95 Usd)
Cedola trimestrale incondizionata: 1,875% (max 7,5% p.a.)
Opzione Rimborso anticipato trimestrale: a partire dal 12° mese e pari all’80% dei livelli iniziali
Barriera europea protezione capitale a scadenza: 60% dei livelli iniziali
Data valutazione iniziale: 03/10/2019
Data di emissione: 08/10/2019
Data valutazione finale: 03/10/2022
Data di scadenza: 11/10/2022
