Danilo Fieni
Unicredit, in data 27/11/2019, ha emesso un cash collect sull’indice Eurostoxx Select Dividend 30. Si tratta di un certificato quotato e negoziato su EuroTLX con scadenza a 4 anni, che prevede il pagamento di cedole annuali condizionate, opzione di rimborso anticipato e protezione condizionata del capitale a scadenza. Il certificato ha inoltre un valore di emissione (uguale al valore nominale) di 1000 euro.
Vediamo più nel dettaglio.
Punti di forza in sintesi
- Cedola annue condizionate del 4%
- Trigger pagamento cedole/barriera di protezione del capitale al 70% del livello iniziale del sottostante
- Opzione di rimborso anticipato annuale al 100% del livello iniziale del sottostante
Meccanismo cedolare e opzione di rimborso anticipato annuale
Ogni anno alle rispettive date di valutazione (18.12.2020, 20.12.2021, 19.12.2022) si possono verificare 3 scenari:
- se il valore del sottostante è pari o superiore al 100% del relativo livello iniziale il certificato viene rimborsato anticipatamente e viene corrisposto il premio, per un totale di 1040 euro
- se il valore del sottostante è inferiore al 100% ma pari o superiore 70% del relativo livello iniziale il certificato non scade anticipatamente ma paga la cedola del 4%, ossia 40 euro;
- in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola. L’effetto memoria fa si tuttavia che, se alla data successiva si presenta la condizione del pagamento, il certificato corrisponde sia l’attuale cedola che tutte quelle precedentemente non pagate.
Scadenza
A scadenza, se il prodotto non è scaduto anticipatamente si prefigurano due scenari:
- se il valore del sottostante, alla data di valutazione finale è maggiore o uguale alla barriera del 70% l’investitore riceve l’importo nominale più la cedola e tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza.
- In caso contrario l’investitore partecipa linearmente alla performance negativa (calcolata come valore finale in rapporto al valore iniziale) del sottostante, percependo quindi un valore inferiore a 700 euro.
Caratteristiche
Emittente: Unicredit (https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/IT0005381451)
ISIN: IT0005381451
Mercato di quotazione: Euro TLX
Valuta: EUR
Sottostante/ livello iniziale: Eurostoxx Select Dividend 30 (2.093,56 punti)
Cedola annuale condizionata: 4%
Trigger pagamento cedole/Barriera europea protezione capitale a scadenza: 70% del livello iniziale (1.465,492 Punti)
Data di valutazione iniziale: 23/12/2019
Data di emissione: 27/12/2019
Data di valutazione finale: 18/12/2023
Data di scadenza/pagamento: 27/12/2023
