Unicredit: certificato Lock-in Cash Collect su azione

Unicredit, in data 24/09/2019 ha emesso un certificato Lock-in Cash Collect su General Motors (quotato a partire dal 01/10/2019). Si tratta di un certificato negoziato su Euro TLX con scadenza a 4 anni, cedole annuali condizionate e protezione condizionata del capitale; è tuttavia presente l’effetto Lock-in che ora spiegheremo. Il certificato ha inoltre un valore di emissione (uguale al valore nominale) di 100 euro.

Vediamo più nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

• Trigger pagamento importo aggiuntivo condizionato/barriera protezione del capitale profondi fino a ribassi del -35% del sottostante, ovvero pari al 65% del livello iniziale del sottostante.
• Importo aggiuntivo annuale condizionato del 2,7% (2,7 Euro).
• Effetto consolidamento (Lock-in) degli importi condizionati aggiuntivi e del capitale: tale effetto comporta che, nella prima data di valutazione in cui il sottostante sia pari o superiore al 100% del valore iniziale, tutti gli importi condizionati aggiuntivi successivi diventano incondizionati e a scadenza il capitale verrà protetto integralmente.

Meccanismo cedolare

Ogni anno, ad ogni rispettiva data di valutazione (17/09/2020, 17/09/2021, 19/09/2022, 18/09/2023), se il prezzo del sottostante è pari o superiore al 65% del livello iniziale l’investitore percepisce l’importo condizionato aggiuntivo di 2,7 Euro; in caso contrario non viene pagato alcun importo.

Se invece il valore del sottostante è pari o superiore al 100% del valore iniziale sia attiva l’effetto lock-in e tutti gli importi condizionati aggiuntivi successivi diventano incondizionati.

Scadenza

Se in una delle date di valutazione si è attivato il suddetto effetto, a scadenza il certificato gode della protezione integrale del capitale investito. Il certificato rimborsa inoltre il valore integrale di 100 € se alla data di valutazione finale (18/09/2023) il sottostante quota ad un livello pari o superiore al 65% del livello iniziale; in caso contrario l’investitore partecipa linearmente alla performance (calcolata come valore finale in rapporto al valore iniziale) negativa del sottostante.

Caratteristiche

Emittente: Unicredit (https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV45ST3)

ISIN: DE000HV45ST3

Mercato di quotazione: Euro TLX

Valuta: EUR

Sottostante/livello iniziale: Infineon Technologies (17,088 Eur)

Importo annuo aggiuntivo condizionato: 2,7 Euro

Barriera europea pagamento importo aggiuntivo/protezione del capitale a scadenza: 65% del livello iniziale (11,1072 Eur)

Effetto lock in: attivato se valore sottostante>100% del rispettivo livello iniziale

Data di emissione: 24/09/2019

Data di quotazione: 01/10/2019

Data di valutazione finale: 18/09/2023

Data di scadenza/pagamento: 25/09/2023