Unicredit: due cash collect su azioni (di cui uno protetto al 95%)

Unicredit ha emesso, in data 31/10/2019, due certificati cash collect su azioni. Si tratta di certificati quotati e negoziati su Euro TLX con scadenze a 4 e 8 anni, che prevedono il pagamento di importi annuali condizionati e, in un caso, la protezione del 95% del capitale a scadenza. I prodotti hanno inoltre un prezzo di emissione (uguale al valore nominale) pari a 1000€ (IT0005381378: cash collect protezione 05%) o a 100€ (DE000HV46NU0: cash collect autocallable). Il certificato con sottostante espresso in USD gode dell’opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio.

Caratteristiche

Meccanismo cedolare del certificato IT0005381378

Il certificato con ISIN IT0005381378 paga importi aggiuntivi condizionati del 2,55% calcolati sul valore nominale di 1000 € (ossia 25,5 €) se, alla relative date di valutazione (23.10.2020; 22.10.2021; 24.10.2022; 24.10.2023; 24.10.2024; 24.10.2025; 23.10.2026; 22.10.2027), il valore del sottostante è pari o superiore al 100% del livello iniziale. In caso contrario non è previsto il pagamento di alcun importo.

Meccanismo cedolare e Rimborso anticipato DE000HV46NU0

Per il certificato con ISIN DE000HV46NU0 alle relative date di valutazione del rimborso anticipato (23.10.2020; 22.10.2021; 24.10.2022) si prospettano 3 scenari:

1. il certificato rimborsa un valore di 104,1 euro più un euro aggiuntivo (per un totale di 105,1 euro) se il prezzo del sottostante quota ad un livello pari o superiore al 95% del livello iniziale (ossia il livello di rimborso anticipato)
2. se invece il sottostante è inferiore al livello di rimborso anticipato ma pari o superiore al 65% del rispettivo livello iniziale  (ossia di livello pagamento dell’importo aggiuntivo) il certificato paga un euro.
3. infine, se il sottostante quota al livello di pagamento dell’importo aggiuntivo l’investitore non riceve alcun importo e la vita del prodotto continua

Scadenza

Per il certificato con ISIN IT0005381378, alla data di scadenza/pagamento finale l’investitore, riceverà 1000 € per ogni certificato se alla data di valutazione finale  il prezzo del sottostante è pari o superiore al 100% del relativo livello iniziale; in tal caso l’investitore riceverà anche l’importo aggiuntivo condizionato, per un importo massimo di 1025,5 euro.

Importo di Rimborso = Prezzo di Emissione x {95% + 100% x [valore finale/valore iniziale – 95%]}

Per il certificato con ISIN DE000HV46NU0 alla data di scadenza/pagamento finale l’investitore, riceverà l’importo massimo di 105,1 euro per ogni certificato se alla data di valutazione finale (24.10.2023)  il prezzo del sottostante è pari o superiore alla barriera, pari al 65% del livello iniziale 100%. In caso contrario l’investitore partecipa linearmente alla performance negativa del sottostante, ricevendo un importo pari al prezzo di emissione moltiplicato per la suddetta performance (calcolata come valore finale in rapporto al valore iniziale).